อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเป็นประเภทของอัตราดอกเบี้ยที่พบในเครื่องมือทางการเงินที่เริ่มต้นในวันที่ในอนาคตกับวันที่ครบกำหนดที่ระบุ เครื่องมือทางการเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้านั้นนิยมใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น อัตราเหล่านี้มักพบในสินเชื่อพันธบัตรและตัวเลือก ในขณะที่นักลงทุนบางคนใช้อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเพื่อคาดการณ์อัตราสปอตในอนาคตนักวิเคราะห์หลายคนโต้แย้งว่าไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างสองอัตรานี้ Spot spot คืออัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของสัญญาที่เริ่มต้นทันที
การป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยคือการใช้เครื่องมือทางการเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุดซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า การป้องกันความเสี่ยงชดเชยตำแหน่งของบุคคลโดยการชดเชยด้วยตำแหน่งตรงข้ามเพื่อกำจัดหรือลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลง ผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องการได้รับการปกป้องจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อกำลังค้นหาการป้องกันความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น เมื่อสัญญาครบกำหนดเงินเพียงอย่างเดียวที่แลกเปลี่ยนมือคือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยในตลาดและอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า
การคำนวณอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าประกอบด้วยส่วนต่างสภาพคล่องผลตอบแทนระยะสั้นที่แท้จริงและอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง พรีเมี่ยมสภาพคล่องจะถือว่าเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงตามความคืบหน้าครบกำหนดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้าอีกต่อไปที่มันใช้เวลานานสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่จะครบกำหนด หากคาดว่าผลตอบแทนที่แท้จริงในระยะสั้นและอัตราเงินเฟ้อจะคงที่อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าควรมีรูปแบบเช่นเดียวกับพรีเมี่ยมสภาพคล่องสำหรับงวด
การทำกราฟอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าทำให้เกิดเส้นโค้งไปข้างหน้า เส้นโค้งนี้ใช้เพื่อประเมินมูลค่าเวลาของเงินหรือค่าเงินดอลลาร์ในวันนี้จะมีมูลค่า ณ จุดใดจุดหนึ่งในอนาคต เนื่องจากมูลค่าปัจจุบันของเงินดอลลาร์ในปัจจุบันโดยทั่วไปจะน้อยกว่ามูลค่าในอนาคตอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าจะต้องสูงพอที่จะครอบคลุมเงินเฟ้อและอนุญาตให้นักลงทุนชดเชยความเสี่ยงที่รับรู้ได้ การทำกราฟอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้ายังช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถกำหนดจุดแข็งหรือจุดอ่อนของตลาดโดยดูที่รูปร่างของเส้นโค้ง
การศึกษาข้อมูลอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าในอดีตพบว่าอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้านั้นสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดในช่วงเวลานั้น ๆ ซึ่งไม่ใช่แนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในอนาคต เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องตามความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันมันไม่ได้เป็นตัวทำนายที่ดีของอัตราสปอตที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นักลงทุนบางคนโต้แย้งว่ามันให้ข้อมูลที่เพียงพอที่จะเป็นประโยชน์ในการพยากรณ์
