ข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออะไร?

ข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นสัญญาที่สามารถเดิมพันอัตราดอกเบี้ยในอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าแต่ละฝ่ายจะตกลงที่จะจ่ายจำนวนเงินในอนาคตตามอัตราคงที่ที่ตกลงกันไว้ในขณะนี้หรืออัตราตลาดที่เปลี่ยนแปลงในขณะที่ครบกำหนดชำระเงิน ในความเป็นจริงจะมีการชำระเงินเพียงครั้งเดียวไม่ว่าจะมีความแตกต่างระหว่างจำนวน "หนี้" เท่าใดก็ตามเมื่อถึงกำหนดชำระข้อตกลง

ข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีประสิทธิภาพซึ่งแต่ละฝ่ายตกลงที่จะจ่ายผลรวมเป็นตัวแทนดอกเบี้ยในจำนวนเงินจำนวนจินตภาพที่รู้จักกันในชื่อเงินต้น สิ่งสำคัญคือให้สังเกตว่าเงินต้นนี้ไม่เคยเปลี่ยนมือเพราะไม่มีเงินกู้ ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจ่าย "ดอกเบี้ย" แทนในวันที่กำหนดไว้ในอนาคต อีกด้านหนึ่งตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนคงที่ทำงานในอัตราที่กำหนดในช่วงเริ่มต้นของการจัดการและอีกด้านหนึ่งตกลงที่จะจ่ายจำนวนตัวแปรที่ตัดสินใจโดยอัตราการตลาดจริงในวันที่ตกลงกันในอนาคต

เพื่อให้เป็นตัวอย่างสมมติของข้อตกลงอัตราการส่งต่อเรดแบงก์อาจตกลงจ่าย Blueinsurance ในอัตราร้อยละสามคงที่สำหรับเงินต้น 10 ล้านเหรียญสหรัฐ (USD) ในจินตนาการในเวลาหนึ่งปี ภายใต้ข้อตกลงนี้ Blueinsurance จะเป็นหนี้ $ 300,000 USD ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม Redbank จะตกลงที่จะจ่ายเงินตามเงินต้น 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐเหมือนกัน แต่ใช้อัตราตลาดในเวลาหนึ่งปี

หากอัตราแลกเปลี่ยนในเวลานั้นเป็นสองเปอร์เซ็นต์ Redbank จะเป็นหนี้ 200,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในกรณีนี้ Blueinsurance จะจ่ายส่วนต่างระหว่างเงินก้อนสองเหรียญซึ่งเท่ากับ $ 100,000 USD อย่างไรก็ตามหากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ร้อยละห้าเรดแบงค์จะเป็นหนี้ 500,000 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 300,000 ดอลลาร์สหรัฐซึ่งบลูอินชัวรันซ์เป็นหนี้ Redbank จะจ่าย Blueinsurance $ 200,000 USD

มีสองสาเหตุหลักที่ทำให้สถาบันมีส่วนร่วมในข้อตกลงอัตราล่วงหน้า หนึ่งคือหมดจดเป็นรูปแบบของการเก็งกำไรหรือวางวิธีอื่นเป็นเดิมพัน อีกรูปแบบหนึ่งคือการป้องกันความเสี่ยงโดยที่นักลงทุนที่มีเงินในการเดิมพันตามเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเฉพาะจะทำให้การลงทุนหรือการเดิมพันมีจำนวนน้อยลงเล็กน้อยซึ่งจะชำระหากเหตุการณ์ไม่เกิดขึ้น การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นแม้ว่าจะอยู่ที่ราคาของกำไรที่ลดลง ในข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าผู้ซื้อซึ่งเป็นฝ่ายที่จ่ายอัตราผันแปรและทำให้การพนันที่จะตกอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อการลงทุนอื่น ๆ ที่ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ผู้ขายซึ่งเป็นฝ่ายที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และการพนันที่อัตราตัวแปรจะสูงขึ้นอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อการลงทุนอื่น ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง