ตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าคืออะไร?

ตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าเป็นประเภทของสัญญาฟิวเจอร์สหรือตัวเลือกหุ้นที่ใช้ในการลงทุนในกรณีที่นักลงทุนซื้อสัญญาการซื้อขายล่วงหน้าด้วยเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อให้สามารถใช้งานได้และราคาที่ยังไม่ได้กำหนดไว้ซึ่งหมายความว่า ณ จุดหนึ่งในอนาคตตัวเลือกจะถูกใช้หรือเติมเต็มในราคาที่มักจะตั้งค่าในเวลาที่ตัวเลือกจะทำงานหากราคานี้ต่ำกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันสำหรับหุ้นที่ใช้ตัวเลือกนักลงทุนจะทำกำไรแต่ถ้าราคานัดหยุดงานสูงกว่าราคาตลาดในเวลาที่ขายนักลงทุนจะสูญเสียมูลค่าพรีเมี่ยมเต็มรูปแบบที่เขาหรือเธอจ่ายสำหรับตัวเลือกสัญญาตัวเลือกอาจมีเวลาและข้อ จำกัด ด้านราคาหลายประเภทสำหรับการซื้อขายเช่นอุปสรรค Bermudan หรือตัวเลือกในยุโรป แต่ตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าถือว่าเป็นตัวเลือกวานิลลาประเภทหนึ่งซึ่งหมายความว่ามีพารามิเตอร์การซื้อขายทั่วไป

นักลงทุนที่สนใจสามารถซื้อตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าโดยไม่มีราคาที่กำหนดไว้ภายใต้หนึ่งในสามวิธีหลักในการทำกำไรประเภทตัวเลือกเหล่านี้เรียกว่าการโทร, ใส่หรือการลงทุนแบบสแตรดเดิลตัวเลือกการโทรหมายความว่านักลงทุนมีสิทธิ์ซื้อตัวเลือกเมื่อมันใช้งานได้และตัวเลือกใส่หมายความว่านักลงทุนมีสิทธิ์ที่จะขายเมื่อมันใช้งานได้ตัวเลือก Straddle เป็นลูกผสมของทั้งสองที่ให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการซื้อและขายตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าแม้ว่าราคาการนัดหยุดงานและวันหมดอายุจะไม่เปลี่ยนแปลง

รูปแบบการลงทุนอีกรูปแบบหนึ่งในเครื่องมือเหล่านี้มักจะเรียกว่าตัวเลือกวงล้อรีเซ็ตหรือตัวเลือกและเป็นชุดตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าที่เชื่อมต่ออย่างแท้จริงซึ่งมีความคืบหน้าในเวลาเช่นลิงก์ในห่วงโซ่ตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าครั้งแรกในวงล้อจะใช้งานได้ทันทีเมื่อซื้อและเมื่อหมดอายุตัวที่สองในห่วงโซ่จะเปิดใช้งานแนวคิดที่อยู่เบื้องหลังการลงทุนเหล่านี้คือกำไรที่เพิ่มขึ้นสามารถทำได้หากตัวเลือกกำลังติดตามแนวโน้มของตลาด

คุณลักษณะที่สำคัญของตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าซึ่งทำให้คุ้มค่าคือไม่มีราคาการใช้งานที่กำหนดเมื่อซื้อราคานี้ถูกตั้งไว้ในบางจุดในอนาคตระหว่างเวลาที่ตัวเลือกจะเปิดใช้งานในตลาดและเมื่อมันหมดอายุสิ่งนี้ทำให้เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเป็นวิธีการคาดเดาเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดในราคาที่แท้จริงของสินค้าหรือหุ้นที่มีตัวเลือกผู้ค้าที่ซื้อตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าได้รับการกล่าวขานว่าเป็นการซื้อขายอย่างแท้จริงเกี่ยวกับ“ ความผันผวนของความผันผวน” ในตลาดเอง

ค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกการเริ่มต้นล่วงหน้าจะจ่ายทันทีเมื่อซื้อแม้ว่าจะไม่ได้ใช้งานโดยทันที.ค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยมนี้มักจะเชื่อมโยงกับราคาการนัดหยุดงานที่คาดการณ์ไว้และมักจะขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นของ $ 2.50 และ $ 5.00 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ณ ปี 2011 underlier และเวลาหมดอายุสำหรับตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าเป็นองค์ประกอบอีกสององค์ประกอบที่เป็นยังพิจารณาล่วงหน้าUnderlier เป็นนิติบุคคลที่แท้จริงไม่ว่าจะเป็นหุ้นพันธบัตรหรือสินค้าซึ่งเป็นตัวเลือกที่ใช้

หนึ่งในการใช้งานสำหรับรูปแบบตัวเลือกการเริ่มต้นไปข้างหน้าในการลงทุนคือแผนการเลือกหุ้นพนักงาน (ESO)สิ่งเหล่านี้ทำให้พนักงานของ บริษัท มีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากความผันผวนในตลาดตามที่ดำเนินไปการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกดังกล่าวใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนอย่างไรก็ตามและมักจะขึ้นอยู่กับสมการ Mark Rubinsteins นักเศรษฐศาสตร์การเงินสำหรับกระบวนการที่สร้างขึ้นในปี 1979 ในสหรัฐอเมริกาแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของ Black-sholes ยังใช้ซึ่งก่อตั้งขึ้นตามสมการเชิงอนุพันธ์บางส่วนที่สร้างขึ้นในต้นปี 1970 เพื่อติดตามราคาสำหรับตัวเลือกในตลาดการเงิน