ตลาดที่ยากคือระยะของทรัพย์สินและวงจรประกันวินาศภัยที่โดดเด่นด้วยความต้องการสูงและอุปทานต่ำ เมื่อการเติบโตของความต้องการประกันภัยเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการจัดหาประกันภัยที่มีอยู่ผลที่ได้คือตลาดประกันภัยที่ยาก ในตลาดประเภทนี้การประกันภัยโดยทั่วไปยากกว่าสำหรับผู้ซื้อที่จะได้รับ ผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะได้รับเบี้ยประกันสูงขึ้นและมีอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของตลาดมักจะถือว่าตลาดที่ยากลำบากเป็นตลาดของผู้ขาย
บริษัท ประกันภัยมักจะทำกำไรในช่วงเวลาที่ตลาดแข็ง พวกเขาสามารถสั่งเบี้ยประกันที่สูงขึ้นจากผู้ซื้อที่มีศักยภาพเพราะการประกันอยู่ในความต้องการ บริษัท ประกันภัยยังสามารถรับประกันข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้นในนโยบายการประกันของพวกเขา ในช่วงตลาดที่ยากลำบากผู้ซื้อจะสูญเสียอำนาจต่อรองบางส่วน จากปัจจัยเหล่านี้ บริษัท ประกันภัยมักประสบกับความสูญเสียในการรับประกันภัยน้อยในช่วงที่ตลาดประกันมีความรุนแรง
ตลาดที่อ่อนนุ่มอยู่ตรงข้ามกับตลาดที่ยากและมักจะถูกเรียกว่าเป็นตลาดของผู้ซื้อ ในตลาดที่อ่อนการประกันภัยมักจะง่ายสำหรับผู้ซื้อที่จะได้รับ ราคามักจะลดลงเนื่องจากการแข่งขันระหว่าง บริษัท ประกันภัยเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ บริษัท ประกันภัยมีแนวโน้มที่จะใช้มาตรฐานการจัดจำหน่ายที่อ่อนโยนมากขึ้นเพื่อความปลอดภัยของผู้ซื้อที่คาดหวังและเพื่อรักษาลูกค้าที่มีอยู่ เป็นผลให้ตลาดอ่อนสามารถหมายถึงการสูญเสียการจัดจำหน่ายอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ บริษัท ประกันภัย
ตลาดประกันภัยทรัพย์สินและวินาศภัยเป็นวัฏจักรและจะหมุนเวียนระหว่างตลาดอ่อนและตลาดยาก ในขณะที่รอบระยะเวลาเกิดซ้ำของสภาวะตลาดที่แข็งและอ่อนอยู่วงจรโดยรวมนั้นไม่สม่ำเสมอและไม่สามารถคาดการณ์ได้ วัฏจักรสามารถได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นที่สำคัญเช่นพายุเฮอริเคนสึนามิหรือภัยพิบัติทางธรรมชาติอื่น ๆ
แม้ว่าบ่อยครั้งจะเอื้ออำนวยต่อผู้ขาย แต่ตลาดที่ยากลำบากก็สามารถนำเสนอความท้าทายสำหรับ บริษัท ประกันภัยได้ การเก็บข้อมูลลูกค้าอาจเป็นปัญหาสำคัญ เมื่อเบี้ยประกันเพิ่มขึ้นผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะเริ่มซื้อสินค้าสำหรับผู้ให้บริการประกันภัยรายใหม่ สิ่งนี้สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นสิ่งที่ท้าทายสำหรับ บริษัท ประกันภัยที่พยายามรักษาหนังสือธุรกิจในปัจจุบัน บริษัท ประกันภัยอาจใช้ทรัพยากรทางการตลาดจำนวนมากและใช้เวลาในการรักษาลูกค้าที่มีอยู่ทำให้พวกเขาใช้วิธีการที่น้อยกว่าในการดึงดูดลูกค้าใหม่
