อัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงเป็นการวัดสัดส่วนของการลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองโดยการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การป้องกันความเสี่ยงเป็นการลงทุนครั้งที่สองซึ่งจะชำระหากการลงทุนครั้งแรกสูญเสียเงิน มันถูกออกแบบมาเพื่อ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนเดิม การคำนวณอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงทำให้ง่ายต่อการจัดการกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของ บริษัท การลงทุนในสถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุด
การใช้การป้องกันความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดนั้นมีจุดประสงค์เพื่อจัดการกับสถานการณ์ที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าหุ้นของ บริษัท จะทำได้ดีเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้นักลงทุนจำเป็นต้องหาวิธีในการแสวงหาผลกำไรเมื่อ บริษัท ทำได้ดีกว่าคู่แข่ง แต่ลดความสูญเสียเมื่ออุตสาหกรรมทั้งหมดทำงานได้ไม่ดี การแก้ปัญหาคือการป้องกันความเสี่ยงโดยการซื้อหุ้นใน บริษัท หนึ่ง แต่ลดจำนวนหุ้นใน บริษัท คู่แข่ง Shorting หมายถึงการยืมหุ้นขายตอนนี้จากนั้นซื้อคืนและส่งคืนให้ผู้ให้ยืมในภายหลัง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้กำไรหากราคาหุ้นตกมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้น
ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังการป้องกันความเสี่ยงในรูปแบบนี้คือหาก บริษัท แรกทำกำไรได้ดีนักลงทุนจะทำกำไร แต่ไม่น่าจะสร้างความแตกต่างอย่างมากกับหุ้นของ บริษัท ที่สอง หากอุตสาหกรรมทั้งหมดไม่ดีนักลงทุนจะทำเงินโดยการ shorting บริษัท ที่สองซึ่งช่วยลดความสูญเสียในหุ้นของ บริษัท แรก หากอุตสาหกรรมทั้งหมดทำได้ดีนักลงทุนจะสูญเสียเงินใน บริษัท ที่ shorted แต่หวังว่าจะได้มากกว่านี้ทำกำไรกลับมาด้วยการลงทุนหลักใน บริษัท แรก
อัตราส่วนความเสี่ยงเป็นการเปรียบเทียบการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงกับการลงทุนหลัก อัตราส่วนความเสี่ยงที่สูงขึ้นความเสี่ยงน้อยที่นักลงทุนเผชิญ แน่นอนอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นยังหมายถึงผลกำไรที่ลดลงหากการลงทุนมีประสิทธิภาพ
มีสถานการณ์ที่หลากหลายซึ่งสามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงได้ สามารถใช้กับการลงทุนคู่ใด ๆ ที่มีความเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพในทางใดทางหนึ่งรวมถึงปัจจัยต่างๆเช่นอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ วิธีการคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงที่แน่นอนอาจแตกต่างจากสถานการณ์ต่อสถานการณ์ แต่หลักการมักจะเปรียบเทียบการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับการป้องกันความเสี่ยงในสถานที่กับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเป็นการลงทุนหลักโดยไม่ต้องป้องกันความเสี่ยง
