การชำระบัญชีเป็นครั้งแรก (LIFO) เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่ใช้วิธี LIFO ในการประเมินมูลค่าสินค้าคงคลังขายออกจากสต็อคเก่า สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากความต้องการของ บริษัท กำลังแซงหน้าสินค้าคงคลังที่มีอยู่และยอดขายสูงหรือเนื่องจาก บริษัท พยายามย้ายสินค้าเก่าเพื่อเพิ่มเงินสดหรือเพิ่มพื้นที่ว่างในคลังสินค้า มีข้อดีและข้อเสียของวิธีการบัญชี LIFO สำหรับสินค้าคงคลังและสิ่งเดียวกันถือเป็นจริงของการชำระบัญชี LIFO
ใน บริษัท ที่ใช้วิธีการเข้าก่อนออกก่อนจะสันนิษฐานว่าสินค้าคงคลังที่ได้รับล่าสุดเป็นสินค้าที่ขายเป็นรายแรกด้วย หาก บริษัท ได้รับ 50 วิดเจ็ตในเดือนพฤษภาคมและ 50 ในเดือนมิถุนายนและขาย 75 ในเดือนกรกฎาคมเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการบัญชีสิ่งนี้จะถูกปฏิบัติเสมือนว่าขายวิดเจ็ตทั้งหมดที่ได้มาในเดือนมิถุนายนพร้อมกับ 25 วิดเจ็ตที่ซื้อในเดือนพฤษภาคม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า LIFO หมายถึงการบัญชีและในความเป็นจริง บริษัท ไม่จำเป็นต้องกำจัดสินค้าคงคลังด้วยวิธีนี้
ในกรณีของการชำระบัญชี LIFO บริษัท ขายมากกว่าที่ได้มาในช่วงเวลาที่กำหนดและสมมติว่ามีการขายสินค้าเก่าบางส่วน สิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดผลกำไรในเงินเฟ้อเนื่องจากสินค้าคงคลังเก่ามักจะซื้อในราคาต้นทุนที่ต่ำกว่าสินค้าคงคลังรุ่นใหม่ซึ่งเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อ แต่ขายในราคาที่ขอในปัจจุบัน ดังนั้นการชำระบัญชี LIFO ทำให้ดูเหมือนว่า บริษัท ทำเงินได้มากขึ้นในรอบระยะเวลาบัญชีที่กำหนด
สำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีนี่อาจเป็นปัญหา การสร้างรายได้จากการขายมากขึ้นส่งผลให้มีภาระภาษีสูงขึ้น นอกจากนี้ยังสามารถใช้ในการทำให้สถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท ดูมั่นคงบนกระดาษมากกว่าในชีวิตจริง งบการบัญชีอาจแสดงให้เห็นว่า บริษัท ตระหนักถึงผลกำไรจำนวนมากด้วยการชำระบัญชี LIFO สร้างความมั่นใจแก่นักลงทุนและผู้ที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ แต่ บริษัท ยังคงประสบปัญหาทางการเงิน
การเรียนรู้ที่จะอ่านงบการบัญชีและสินค้าคงคลังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการรวบรวมข้อมูลที่มีความหมายจากการยื่นแบบสาธารณะ การทำความเข้าใจวิธีการบัญชีและสินค้าคงคลังที่ บริษัท ใช้จะให้เบาะแสที่สำคัญเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างบรรทัด ในกรณีของการชำระบัญชี LIFO อาจหมายถึงว่า บริษัท กำลังดิ้นรนและต้องการเงินสดหรือมีปริมาณการขายที่ไม่คาดคิดมาหนึ่งเดือนและทำได้ดีมาก
