ในตลาดที่มีสภาพคล่องสามารถแปลงสินทรัพย์ได้อย่างง่ายดายโดยไม่มีความผันผวนของราคาและมีมูลค่าลดลงน้อยที่สุด ตลาดสภาพคล่องเป็นตลาดประเภทหนึ่งที่มีความมั่นคงในระดับสูงและมีส่วนต่างราคาต่ำระหว่างราคาขอและราคาขาย มีปริมาณการซื้อขายสูงในตลาดที่มีสภาพคล่องเพราะผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากมีความพร้อมและเต็มใจที่จะทำการค้าในเวลาใดก็ได้ในช่วงเวลาตลาด
ตามปกติตลาดสภาพคล่องจะมีสินทรัพย์สภาพคล่องจำนวนมาก เมื่อสินทรัพย์สามารถขายได้อย่างรวดเร็วและไม่สูญเสียมูลค่ามักจะมีสภาพคล่องในระดับสูง ตามกฎทั่วไปสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ง่ายขึ้นสินทรัพย์ก็จะมีสภาพคล่องมากขึ้น เงินเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด หุ้น, หลักทรัพย์ในตลาดเงิน, พันธบัตรรัฐบาลและบลูชิปมักจะถือว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง
โดยทั่วไปตลาดสภาพคล่องจะไม่มีสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ สินทรัพย์อาจมีลักษณะขาดสภาพคล่องหากไม่สามารถแปลงได้อย่างง่ายดายหากมีความไม่แน่นอนในมูลค่าหรือหากไม่มีตลาดแลกเปลี่ยนปกติ สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องยากต่อการซื้อขายมากกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเพราะไม่สามารถซื้อหรือขายได้ง่าย บล็อกหุ้นขนาดใหญ่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเนื่องจากมูลค่าตลาดจะได้รับผลกระทบมากที่สุดหากมีการขาย
ตลาดที่มีสภาพคล่องอยู่ตรงกันข้ามกับตลาดที่บาง ตลาดแบบบางสามารถเปลี่ยนแปลงได้และมีข้อเสนอเพียงเล็กน้อยในการซื้อและขายสินทรัพย์ ดังนั้นโดยทั่วไปสเปรดจะมีอยู่มากระหว่างราคาขอสินทรัพย์และการเสนอราคาใด ๆ ในตลาดบางการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของอุปสงค์และอุปทานมักส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของสินทรัพย์
ในขณะที่ไม่มีตลาดใดเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องโดยอัตโนมัติตลาดที่ซื้อขายหุ้นพันธบัตรฟิวเจอร์สและสกุลเงินมักมีลักษณะของตลาดที่เป็นของเหลว นักเก็งกำไรและผู้ทำตลาดมีอิทธิพลต่อระดับที่ตลาดเหล่านี้และประเภทอื่น ๆ ยังคงสภาพคล่อง เนื่องจากนักเก็งกำไรและนักการตลาดซื้อและขายสินทรัพย์เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคาพวกเขามักจะจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการทำให้สภาพคล่องในตลาดเป็นไปได้
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอำนวยความสะดวกในการซื้อสกุลเงินหนึ่งเพื่อแลกเปลี่ยนกับสกุลเงินอื่น ค่าเงินอาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางการเมืองเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยและปัจจัยอื่น ๆ ในขณะที่สกุลเงินทั้งหมดอาจมีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่พบมากที่สุดคือการซื้อขายสกุลเงินจากประเทศที่มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
