การค้ำประกันเงินกู้เป็นสัญญาโดยบุคคลที่สามว่าจะชำระเงินกู้เต็มจำนวนแม้ว่าผู้กู้เดิมจะเป็นผู้เริ่มต้นก็ตาม บุคคลที่สามอาจเป็นบุคคลธุรกิจหรือแม้แต่หน่วยงานรัฐบาล จุดประสงค์ของการค้ำประกันเงินกู้คือเพื่อให้มั่นใจว่าผู้ให้กู้สามารถขยายสินเชื่อแม้ในช่วงที่สภาพเศรษฐกิจไม่เอื้ออำนวยสำหรับผู้กู้ทุกประเภท
ด้วยสินเชื่อส่วนบุคคลการรับประกันสินเชื่อมักมาในรูปแบบของการมีผู้ลงนามร่วมในใบสมัครสินเชื่อ โดยการเลือกที่จะลงนามร่วมกับลูกหนี้บุคคลที่สามได้ให้คำมั่นสัญญากับธนาคารหรือผู้ให้กู้รายอื่นในการชำระหนี้หรือชำระยอดคงค้างของเงินกู้ยืมในกรณีที่ลูกหนี้ไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ ตัวอย่างเช่นหากลูกหนี้ประสบปัญหาการเจ็บป่วยเป็นเวลานานและไม่สามารถทำงานได้ผู้ร่วมลงนามอาจเลือกที่จะรับเงินกู้และชำระเงินจนกว่าลูกหนี้จะสามารถกลับไปทำงานและสร้างรายได้อีกครั้ง หากลูกหนี้ล้มเหลวในการกู้เงินผู้ให้กู้จะติดต่อผู้ลงนามร่วมและขอให้มีการชำระเงินอย่างน้อยพอที่จะทำให้สินเชื่อเป็นปัจจุบัน
การค้ำประกันเงินกู้บางครั้งเกี่ยวข้องกับการจำนำธุรกิจเพื่อชำระยอดเงินกู้ในกรณีที่ลูกหนี้ไม่สามารถทำได้ ตัวอย่างหนึ่งของข้อตกลงประเภทนี้เกี่ยวข้องกับ บริษัท ย่อยและ บริษัท แม่ บริษัท ย่อยได้รับเงินกู้จากสถาบันการเงินในประเทศแห่งหนึ่งโดยมีข้อกำหนดว่า บริษัท ใหญ่จะค้ำประกันวงเงินสินเชื่อและชำระหนี้ในกรณีที่ บริษัท ย่อยขายหรือถูกปิดกิจการโดยผู้ปกครอง วิธีการนี้ช่วยให้มั่นใจว่าผู้ให้กู้จะได้รับการชำระคืนเต็มจำนวนภายใต้สถานการณ์ใด ๆ เนื่องจากระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจะลดลงอย่างมาก
รัฐบาลบางครั้งใช้โปรแกรมที่เกี่ยวข้องกับการออกหนังสือค้ำประกันเงินกู้ในประเภทเงินกู้ที่ระบุ การจำนองเป็นตัวอย่างที่ดีของสถานการณ์สินเชื่อประเภทนี้ โดยมีเงื่อนไขว่าการจำนองเป็นสิ่งที่ได้รับอนุมัติจากรัฐบาลสำหรับความคุ้มครองผู้ให้กู้สามารถมั่นใจได้ว่าเงินกู้จะได้รับการชำระคืนโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในสถานการณ์ของผู้กู้ การจัดการประเภทนี้มักจะอนุญาตให้ผู้ให้กู้ทำงานกับผู้สมัครที่ตกอยู่ในประเภทความเสี่ยงที่สูงขึ้นและยังคงขยายอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมและเงื่อนไขอื่น ๆ ให้กับลูกค้าเหล่านั้น
นอกจากการปกป้องผลประโยชน์ของผู้ให้กู้แล้วการค้ำประกันสินเชื่อยังสามารถให้ประโยชน์หลายประการแก่ผู้กู้ เมื่อมีการค้ำประกันเงินกู้ผู้ให้กู้จะถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าและมักจะขยายอัตราดอกเบี้ยที่ไม่สามารถทำได้เป็นอย่างอื่น นอกจากนี้โปรแกรมประเภทนี้ยังอนุญาตให้ผู้กู้ที่ไม่เคยมีคุณสมบัติสำหรับการจำนองด้วยตนเองเป็นเจ้าของบ้านสิ่งที่มักส่งผลให้บุคคลที่มีฐานทางการเงินที่มั่นคงมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
