สัญญาประกันชีวิตแบบปรับเปลี่ยนเป็นรูปแบบของการประกันชีวิตที่มีมูลค่าเงินสดเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากการชำระเบี้ยประกันภัยจำนวนมากในช่วงเจ็ดปีแรกของการดำรงอยู่ของนโยบาย ก่อนปี 1988 ในสหรัฐอเมริกาผู้ถือกรมธรรม์บางคนใช้ประโยชน์จากกฎหมายภาษีที่มีอยู่เพื่อเข้าถึงรายได้ของนโยบายโดยไม่ต้องจ่ายภาษี ในปี 1988 กฎหมายได้มีการเปลี่ยนแปลงเพื่อจัดให้มีการเก็บภาษีจำนวนเงินที่แจกจ่ายจากสัญญาการบริจาคเพื่อการแก้ไขสำหรับวัตถุประสงค์อื่นใดนอกเหนือจากการจ่ายผลประโยชน์การเสียชีวิตให้กับผู้รับ
มูลค่าเงินสดเป็นแนวคิดพื้นฐานของนโยบายการประกันชีวิตและนโยบายการประกันชีวิตที่เป็นสากล ส่วนหนึ่งของพรีเมี่ยมเป็นระยะที่จ่ายโดยผู้ถือกรมธรรม์จะจ่ายสำหรับค่าใช้จ่ายของการประกันและส่วนเล็ก ๆ จ่ายสำหรับค่าใช้จ่ายในการบริหารของการบำรุงรักษานโยบาย ยอดคงเหลือจะถูกบันทึกในบัญชีเฉพาะที่เรียกว่ามูลค่าเงินสดซึ่งเติบโตจากการบริจาคเป็นระยะจากการชำระเบี้ยประกันภัยรวมถึงดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับ ส่วนนั้นจะกลายเป็นสินทรัพย์ของผู้ถือกรมธรรม์ที่สามารถถอนได้ (ลดผลประโยชน์การเสียชีวิต) หรือยืมในอัตราดอกเบี้ยพิเศษ ในขณะที่มูลค่าเงินสดของกรมธรรม์สามารถถอนได้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนค่าธรรมเนียมที่ บริษัท ประกันภัยกำหนดให้เป็นทางเลือกที่ไม่น่าสนใจสำหรับเงินกู้กรมธรรม์
ตามเนื้อผ้าเงินประกันโดยทั่วไปได้รับการยกเว้นจากการเก็บภาษี สิ่งนี้ไม่เพียงใช้กับผลประโยชน์การเสียชีวิตที่จ่าย แต่ยังรวมถึงสินเชื่อการถอนบางส่วนและการยอมแพ้ทั้งหมด ดังนั้นผู้ถือกรมธรรม์สามารถยืมกับมูลค่าเงินสดสะสมในกรมธรรม์ประกันชีวิตและไม่ต้องจ่ายภาษีในส่วนของรายได้ใด ๆ
ในช่วงเวลาที่มีความสนใจสูงในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ผู้ถือกรมธรรม์หลายคนใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้โดยการชำระเบี้ยประกันภัยจำนวนมากเกินกว่าที่จำเป็นในการรักษานโยบายของพวกเขา สิ่งใดก็ตามที่ไม่จำเป็นในการรักษานโยบายที่มีผลบังคับใช้นั้นจะถูกนำไปฝากเป็นมูลค่าเงินสดซึ่งมันจะเติบโตในอัตราที่เกิดขึ้นในขณะนั้นซึ่งมักจะเข้าหา 20% ต่อปี หลังจากผ่านไปสองสามปีของการเติบโตพวกเขาต้องการกู้เงินปลอดภาษีแบบปลอดภาษีและไม่จ่ายคืนพวกเขาจึงได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงโดยไม่ต้องจ่ายภาษีจากรายได้
ในปี 1988 รหัสภาษีของสหรัฐอเมริกาได้เปลี่ยนไปเพื่อไม่สนับสนุนการปฏิบัตินี้ มันกำหนดเป็นสัญญาประกันชีวิตที่ปรับเปลี่ยนใด ๆ นโยบายการประกันชีวิตที่พรีเมี่ยมที่จ่าย ณ จุดใด ๆ ในช่วงเจ็ดปีแรกเกินแนวทาง แนวทางเหล่านี้ถูกกำหนดโดยใช้ "การทดสอบการจ่ายเงินเจ็ด" ซึ่งโดยทั่วไปจะกำหนดค่าพรีเมี่ยมที่อนุญาตสูงสุดต่อปีที่จะให้สำหรับค่าใช้จ่ายของการประกันภัยและการเติบโตของมูลค่าเงินสด หากพรีเมี่ยมทั้งหมดที่จ่าย ณ จุดใด ๆ ในช่วงเจ็ดปีนั้นสูงกว่ามาตรฐานของการทดสอบนโยบายทั้งหมดจะถูกกำหนดเป็นสัญญาการบริจาคที่มีการแก้ไข การดำเนินการแก้ไขสามารถทำได้ แต่เฉพาะในช่วงเวลาสั้น ๆ หากไม่ได้ดำเนินการการตัดสินใจนั้นไม่สามารถเพิกถอนได้และจะไม่มีการดำเนินการใด ๆ ที่ตามมาในส่วนของผู้ถือกรมธรรม์หรือผู้ประกันตนสามารถเปลี่ยนแปลงได้
การเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีในปี 2531 ไม่ได้เป็นการผิดกฎหมายสัญญาประกันชีวิตที่มีการปรับเปลี่ยน แต่ไม่ประสบความสำเร็จในการใช้รถยนต์ประหยัดระยะสั้นโดยกำหนดภาษีรายได้ บริษัท ประกันภัยส่วนใหญ่จะติดตามนโยบายการประกันชีวิตของพวกเขาและแจ้งเตือนผู้ถือกรมธรรม์หากนโยบายในบางจุดล้มเหลวในการทดสอบเจ็ดจ่ายและกลายเป็นสัญญาการบริจาคการปรับเปลี่ยน
