เงินฝากจำนองคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อบ้านจ่ายเป็นเงินสดสำหรับบ้านส่วนที่เหลือของเงินที่ บริษัท จำนองเป็นผู้จัดหาให้ ความสัมพันธ์ระหว่างเงินฝากจำนองและราคาซื้อทั้งหมดเรียกว่าอัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อมูลค่า ตลาดสินเชื่อได้ย้อนอดีตไปมาเพื่อพยายามหาอัตราส่วนที่เหมาะสม หากสูงเกินไปผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพจะพบว่าเป็นการยากที่จะหาเงินที่จำเป็น ในทางกลับกันหากต่ำเกินไปผู้ให้กู้จะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นหากผู้กู้ผิดนัด
พื้นฐานของการฝากจำนองง่าย ๆ หากผู้ซื้อบ้านต้องการจำนองอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และผู้ให้กู้จำนองต้องวางเงินมัดจำ 15% จากนั้นเงินกู้จะอยู่ที่ 85,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และผู้ซื้อจะมอบเงินอีก 15,000 ดอลลาร์ (USD) การตั้งค่านี้สามารถอธิบายได้สองวิธี: อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า 15% หรือการจำนอง 85%
การเพิ่มเงินสดสำหรับการฝากจำนองสามารถเป็นหนึ่งในส่วนที่ยากที่สุดเกี่ยวกับการซื้อบ้านหลังแรก เนื่องจากผู้กู้จำนวนมากอาศัยอยู่ในที่พักที่เช่าก่อนซื้อหมายความว่าค่าเช่าจะกินรายได้จำนวนมากและทำให้ยากต่อการประหยัดเงิน โชคดีที่ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกอาจยืมเงินสดจากการฝากจากพ่อแม่หรือญาติคนอื่น ๆ
อาจดูเหมือนว่าผู้ให้กู้จะทำได้ดีขึ้นโดยกำหนดให้เงินฝากต่ำลงเพราะเป็นสิ่งที่ดึงดูดความสนใจของผู้กู้มากกว่าและเพราะนั่นหมายความว่าดอกเบี้ยรวมที่จ่ายไปสำหรับเงินกู้จะสูงขึ้น มีสองข้อเสียที่สำคัญในการลดเงินฝากอย่างไรก็ตามซึ่งทำให้ผู้ให้กู้จำนวนมากต้องการที่จะต้องมีเงินฝากขนาดใหญ่ เหตุผลแรกคือผู้กู้ที่บันทึกเงินฝากจำนวนมากขึ้นอาจดูเหมือนมีความรับผิดชอบทางการเงินมากขึ้นและมีแนวโน้มที่จะชำระคืนมากขึ้น เหตุผลที่สองคือผู้กู้ที่ไม่สามารถจ่ายคืนเงินกู้ได้
เงินฝากที่เล็กลงช่องว่างเริ่มต้นที่น้อยกว่าระหว่างมูลค่าของบ้านและเงินที่ผู้กู้เป็นหนี้ ช่องว่างขนาดเล็กนี้มีความเสี่ยงมากขึ้นนั่นคือความผันผวนของตลาดที่อยู่อาศัยหมายถึงมูลค่าตลาดของบ้านลดลงต่ำกว่าจำนวนเงินที่เหลืออยู่ในการจำนองโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีดอกเบี้ยเพียงการชำระหนี้จำนองสถานการณ์ที่เรียกว่า สิ่งนี้ทำให้เกิดความเสี่ยงที่เจ้าของบ้านจะไม่สามารถย้ายบ้านได้เนื่องจากราคาขายจะไม่เพิ่มขึ้นเพียงพอที่จะชำระค่าจำนอง นอกจากนี้ยังสร้างความเสี่ยงที่หากผู้ให้กู้ถูกบังคับให้ยึดสังหาริมทรัพย์การขายบ้านจะไม่เพิ่มเงินสดมากพอที่จะกู้คืนเงินกู้ที่ค้างชำระได้
แม้จะมีความเสี่ยงเหล่านี้ผู้ให้กู้บางรายจำเป็นต้องมีเงินฝากต่ำเพียง 5% คนอื่น ๆ ได้เสนอการจำนอง 100% ซึ่งหมายความว่าไม่จำเป็นต้องมีเงินฝากในขณะที่บางคนเสนอสินเชื่อมากกว่า 100% ซึ่งหมายความว่าผู้ให้กู้จ่ายราคาซื้อทั้งหมดแล้วให้ยืมเงินพิเศษบางส่วนแก่ผู้กู้ จากวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เริ่มขึ้นในปี 2550 และ 2551 และถูกจุดประกายโดยหลักทรัพย์ที่อิงกับการจำนองที่เชื่อมโยงกับสินเชื่อที่มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้สูงผู้ให้กู้ส่วนใหญ่หยุดเสนอสินเชื่อดังกล่าว
