อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคืออัตราร้อยละของจำนวนเงินที่ผู้กู้จ่ายผู้ให้ยืมเพื่อรับสิทธิพิเศษในการกู้ยืมเงิน อัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่อ้างถึงเป็นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยซึ่งหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ได้ปรับสำหรับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไม่ได้คำนึงถึงความจริงที่ว่ามูลค่าของเงินมีการเปลี่ยนแปลงและลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้ไม่ได้เป็นสิ่งที่เลวร้ายเพราะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอนาคตและเนื่องจากอัตราผลตอบแทนคงที่สำหรับกองทุนที่ยืมมาจะต้องได้รับการตกลงล่วงหน้า

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคืออัตราดอกเบี้ยแบบจำนองหรืออัตราดอกเบี้ยอาจได้รับจากบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง เป็นอัตราดอกเบี้ยตามที่ระบุไว้ นี่คือสิ่งที่แตกต่างจากสิ่งที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งเป็นอัตราที่ได้รับการปรับสำหรับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมักจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด ตัวอย่างเช่นหากลูกค้าธนาคารวางเงิน $ 1,000 เหรียญสหรัฐ (USD) ในบัตรเงินฝากซึ่งเสนออัตราผลตอบแทนร้อยละห้าจากนั้นเมื่อสิ้นปีจะมีบัญชีมากกว่า $ 50 ซึ่งจะทำให้ยอดรวมของ $ 1,050 USD

ห้าเปอร์เซ็นต์คืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุในตัวอย่างด้านบน อย่างไรก็ตามหากอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีนั้นคำนวณเป็นสองเปอร์เซ็นต์ในขณะที่สิ่งนี้ไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ดอลลาร์ของลูกค้าอาจเพิ่มขึ้นร้อยละห้า แต่ถ้าเงินทั้งหมดกลายเป็นมูลค่าน้อยกว่าสองเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลานั้นในแง่ของอำนาจซื้ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นเป็นเพียงร้อยละสามเท่านั้น แน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามเปอร์เซ็นต์นั้นดีกว่าการลดลงของมูลค่าสองเปอร์เซ็นต์ที่ผู้ฝากเงินจะได้รับอย่างอื่นและนี่เป็นเหตุผลว่าทำไมเขาจึงนำเงินของเขาไปฝากเพื่อรักษากำลังซื้อ

ในช่วงเวลาของภาวะเงินเฟ้อที่รวดเร็วหรือความวุ่นวายทางเศรษฐกิจรูปแบบอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอาจลดความสูญเสียกำลังซื้อของผู้อื่นได้ หากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นศูนย์หรือเป็นลบแม้แต่อัตราดอกเบี้ยที่เป็นค่าบวกอาจให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบ โชคดีที่สภาพเช่นนี้เกิดขึ้นได้ยากในประเทศที่พัฒนาแล้วและถึงแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงให้ผลประโยชน์เชิงเปรียบเทียบอยู่บ้าง นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยคำว่า "น้อย" และ "ของจริง" สามารถนำไปใช้กับข้อมูลทางเศรษฐกิจหลายประเภทเช่นค่าจ้างค่าใช้จ่ายของรัฐบาลและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของประเทศเหนือสิ่งอื่นใด