การลดหย่อนเงินบำนาญเป็นธุรกรรมทางการเงินที่โอนกรรมสิทธิ์สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับแผนเงินบำนาญให้กับเจ้าของคนใหม่ ในหลายกรณีกระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการขายสินทรัพย์เหล่านั้นให้กับ บริษัท ประกันภัยที่สามารถรับความเสี่ยงระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับแผน ในบางครั้งการกู้ยืมเงินบำนาญอาจอ้างอิงเกี่ยวข้องกับการยุบโปรแกรมเงินบำนาญเนื่องจากผู้เข้าร่วมในกองทุนได้รับการชำระเงินบางประเภทเพื่อให้การกู้ยืมเงินเสร็จสมบูรณ์
เมื่อกระบวนการกู้ยืมเงินบำเหน็จบำนาญเกี่ยวข้องกับการขายสินทรัพย์แผนให้กับ บริษัท ประกันภัยทั้งสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับแผนเป็นทรัพย์สินของเจ้าของใหม่ ซึ่งหมายความว่า บริษัท ประกันภัยจะเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดการสินทรัพย์เพื่อให้ได้รับผลกำไรและตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการชำระหนี้ที่ถือครองโดยบำนาญตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับหนี้แต่ละราย ในบางกรณีนั่นหมายความว่า บริษัท ประกันภัยอาจเลือกที่จะขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อเป็นวิธีการจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือบำนาญที่จะไม่เกี่ยวข้องกับกองทุนอีกต่อไป
เมื่อนายจ้างเลือกที่จะถอนออกจากกองทุนบำเหน็จบำนาญเนื่องจากการกู้ยืมเงินบางประเภทซึ่งปกติจะนำไปสู่ความจำเป็นในการตั้งถิ่นฐานบางประเภทกับพนักงานที่ลงทะเบียน กระบวนการที่ใช้ในการถอนเงินกองทุนบำเหน็จบำนาญมักมีหลายทางเลือก ในบางกรณีพนักงานสามารถใช้ตัวเลือกในการหมุนจำนวนเงินบำนาญในกองทุนเกษียณอายุส่วนบุคคลบางประเภทรวมถึงบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRA) หรือบัญชีออมทรัพย์ส่วนบุคคล (ISA) หรืออาจเป็นแผนการเงินบำนาญอิสระที่เป็น ไม่เกี่ยวข้องกับนายจ้าง ตัวเลือกที่สองคือการได้รับการจ่ายเงินก้อนหรือชุดการชำระเงินในระยะเวลาหนึ่งหรือสองปี ข้อบังคับของรัฐบาลเกี่ยวกับเงินบำนาญและเงินทุนเนื่องจากสมาชิกแผนจะกำหนดช่วงของตัวเลือกที่มีอยู่เป็นส่วนหนึ่งของการกู้ยืมเงินบำนาญพร้อมระบุประเภทของภาษีหรือบทลงโทษที่อาจเกี่ยวข้องกับตัวเลือกแต่ละประเภท
ด้วยสถานการณ์การกู้ยืมเงินบำนาญส่วนใหญ่การเลือกรับการจ่ายเงินสดบางประเภทจะส่งผลให้มีการประเมินภาษีและอาจถูกปรับ จำนวนภาษีที่ต้องชำระรวมถึงค่าปรับทั้งหมดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับวิธีการที่บำนาญถูกจำแนกในประเทศที่ผู้รับบำนาญอาศัยอยู่และจำนวนเงินทั้งหมดของการตั้งถิ่นฐาน ในบางกรณีกองทุนจะหักภาษีและค่าปรับและส่งเงินจำนวนดังกล่าวไปยังหน่วยงานภาษีที่เหมาะสม เมื่อไม่เป็นเช่นนี้ผู้รับการจ่ายเงินจะรับผิดชอบในการรายงานและจ่ายภาษีหรือบทลงโทษที่เกิดจากเงินที่ได้รับ
