การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบคือการลงทุนที่ชดเชยความเสี่ยง 100% ที่มีอยู่ในการลงทุนอื่น เพื่อชดเชยความเสี่ยงทั้งหมดความสัมพันธ์หรือผลกำไรหรือขาดทุนที่สัมพันธ์กันระหว่างการลงทุนจะต้องตรงกันข้าม ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบมักจะไม่พบ
การลงทุนทั้งหมดขึ้นอยู่กับความเสี่ยง นี่เป็นโอกาสที่ผลตอบแทนจะน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาด การลงทุนที่เปิดเผยต่อความเสี่ยงทั้งหมดของตลาดได้รับการกล่าวถึงว่าอยู่ในสถานะเปลือย การลงทุนป้องกันความเสี่ยงจะทำเพื่อชดเชยหรือครอบคลุมตำแหน่งนี้และช่วยประกันผลตอบแทนที่ยอมรับได้น้อยที่สุด การสูญเสียมูลค่าของการลงทุนจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากการป้องกันความเสี่ยง
อุดมคติจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงและกำจัดความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ แต่ในความเป็นจริงมีเพียงบางส่วนของความเสี่ยงหรือความเสี่ยงเท่านั้นที่เป็นไปได้ ความตั้งใจของกลยุทธ์การลงทุนดังกล่าวคือการลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นไม่เพิ่มผลตอบแทน เมื่อป้องกันความเสี่ยงแล้วผลกำไรที่เกิดขึ้นจากการลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะลดลงตามต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง
โดยทั่วไปการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงจะให้ผลตอบแทนสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุนและการป้องกันความเสี่ยงมักจะใช้เพื่อทำให้การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมีความปลอดภัยมากขึ้นในขณะที่ลดสัดส่วนของผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุนอาจสูงเกินไป กำไรที่คาดหวังอาจถูกกำจัดหรือลดให้อยู่ในระดับที่ต่ำจนไม่สามารถยอมรับได้โดยต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยง
สหสัมพันธ์เป็นตัวชี้วัดของการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ของมูลค่าระหว่างสองหลักทรัพย์ มันถูกแสดงเป็นมาตราส่วนของค่าตั้งแต่ +1 ถึง -1 ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของ +1 บ่งชี้ว่ามูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ทั้งสองสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์และเปลี่ยนแปลงเป็นหนึ่งเดียว ความสัมพันธ์ผกผันจะถูกระบุด้วยค่าสัมประสิทธิ์ -1 ในกรณีนี้กลไกตลาดที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของการรักษาความปลอดภัยหนึ่งจะมีผลตรงข้ามกับมูลค่าของการรักษาความปลอดภัยที่เปรียบเทียบ
เพื่อสร้างการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของทั้งสองหลักทรัพย์จะต้องเป็น -1 เงื่อนไขนี้เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากมากเนื่องจากคู่หลักทรัพย์ส่วนใหญ่มีค่าสัมประสิทธิ์ซึ่งกระจุกตัวอยู่รอบ ๆ 0 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ของค่าระหว่างทั้งสองเป็นแบบสุ่ม ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างสองหลักทรัพย์เข้าหา -1 ประสิทธิผลของการใช้การรักษาความปลอดภัยหนึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อประสิทธิภาพการทำงานของการเพิ่มขึ้นอื่น ๆ
การแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบและการลงทุนป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปเป็นกลยุทธ์การลงทุนขั้นสูงที่ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพมักใช้เพื่อลดความเสี่ยงระยะสั้น นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่ได้มีส่วนร่วมในการปฏิบัติ ผู้ที่ลงทุนในระยะยาวจะได้รับผลตอบแทนเมื่อมูลค่าการลงทุนเติบโตขึ้นตามมูลค่าโดยรวมของตลาด การป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นถือเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นซึ่งจะ จำกัด ผลตอบแทนในที่สุด
