การประเมินค่าเงินล่วงหน้าคืออะไร?

การประเมินค่าเงินล่วงหน้าเป็นการประมาณการมูลค่าของ บริษัท ในบางจุดก่อนการลงทุนรอบจากแหล่งภายนอก การประเมินมูลค่านี้อาจเป็นตัวแทนของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ก่อนที่จะมีการเปิดเผยต่อสาธารณชนในตลาดหุ้นหรือก่อนที่จะได้รับเงินทุนจากนักลงทุนร่วมทุนที่จะได้รับกรรมสิทธิ์บางส่วนของ บริษัท ในทางตรงกันข้ามการประเมินมูลค่าภายหลังเงินจะดำเนินการหลังจาก บริษัท ได้รับเงินทุนและดังนั้นจึงรวมถึงจำนวนเงินนั้นในการประเมินค่า บางครั้งเป็นการยากที่จะทำการประเมินมูลค่าล่วงหน้าเพราะต้องทำบ่อยครั้งก่อนที่ บริษัท ที่ได้รับการประเมินจะมีรูปแบบสมบูรณ์

นักลงทุนต้องตัดสินใจอย่างหนักเกี่ยวกับคุณค่าของ บริษัท เมื่อใดก็ตามที่พวกเขาวางเงินทุนของพวกเขาที่มีความเสี่ยง การตัดสินใจเหล่านี้จะยิ่งยากขึ้นเมื่อ บริษัท ที่มีปัญหานั้นเป็น บริษัท ที่เริ่มต้นขึ้นซึ่งอาจมีมากกว่าแนวคิดพื้นฐานหรือแผนธุรกิจในเวลาที่ต้องทำการประเมินค่า การดำเนินการประเมินค่าเงินล่วงหน้าที่แม่นยำนั้นสามารถสร้างผลกำไรได้หากทำได้ดีเนื่องจากการเข้ามาอยู่ชั้นล่างของ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จอาจมีผลกำไรอย่างมาก

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการประเมินค่าเงินล่วงหน้ามีผลต่อผู้ลงทุนอย่างไรเมื่อทำการลงทุน ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนกลุ่มหนึ่งตัดสินใจว่า บริษัท ที่เริ่มต้นใหม่มีมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พวกเขาตัดสินใจลงทุน $ 50,000 USD การเพิ่มเงินล่วงหน้า $ 100,000 USD เป็น $ 50,000 USD การลงทุนให้ผลรวม $ 150,000 USD ซึ่งจะเป็นการประเมินมูลค่าภายหลังของ บริษัท

ร้อยละของ บริษัท ที่เป็นเจ้าของโดยนักลงทุนใหม่ในตัวอย่างนั้นจะเป็น 33.3 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นจำนวนที่รวมไว้เมื่อแบ่งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขา $ 50,000 USD ด้วยการประเมินมูลค่าภายหลังรวมเป็นเงิน $ 150,000 USD เปอร์เซ็นต์นั้นจะเพิ่มขึ้นหากกลุ่มนี้ตัดสินใจลดค่าเงิน pre-money ผู้ประกอบการและเจ้าของ บริษัท จะต้องเห็นด้วยกับเรื่องนี้ในระหว่างการเจรจาก่อนที่จะมีการระดมทุน

ความท้าทายที่สำคัญสำหรับนักลงทุนระหว่างขั้นตอนการประเมินค่าล่วงหน้าคือการขาดแคลนข้อมูลที่พวกเขาสามารถสร้างขึ้นได้ใน บริษัท ใหม่ เนื่องจาก บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นมักจะไม่มีงบดุลหรือรายงานรายได้แสดงต่อนักลงทุนจึงแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะกำหนดมูลค่าของพวกเขาให้ถูกต้อง เป็นผลให้การเจรจาระหว่างผู้ร่วมลงทุนและเจ้าของ บริษัท มีความสำคัญต่อการทำกำไรของการลงทุน ในกรณีของ บริษัท ที่ออกสู่สาธารณะนักลงทุนใช้การประเมินค่าเงินล่วงหน้าเป็นวิธีการตัดสินใจมูลค่ายุติธรรมของหุ้นใน บริษัท