ดัชนีราคาแสดงราคาเฉลี่ยของกลุ่มสินค้าหรือบริการในบางพื้นที่ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด ดัชนีราคาให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเวลาผ่านไปและความผันแปรของราคาในสถานที่ต่างกัน ดัชนีราคาสามารถช่วยคนวัดเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมและวางแผนการลงทุน
นักเศรษฐศาสตร์ที่ต้องการคำนวณดัชนีราคาก่อนเลือกปีฐานจากนั้นเลือกกลุ่มของสินค้าและบริการที่มีการเคลื่อนไหวของราคาที่เขาหรือเธอต้องการติดตาม นักเศรษฐศาสตร์จะต้องรวบรวมราคาของสินค้าและบริการเหล่านี้ในปีฐานและในปัจจุบัน เขาหรือเธอนั้นจะคำนวณอัตราส่วนของราคาในปัจจุบันต่อราคาในปีฐาน สูตรง่าย ๆ มีดังนี้: (ราคาปัจจุบัน / ราคาปีฐาน) X 100 ค่าดัชนีราคาสูงกว่า 100 แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวขึ้นของราคาในขณะที่ค่าต่ำกว่า 100 หมายถึงการเคลื่อนไหวลดลง
ตัวอย่างเช่นนักเศรษฐศาสตร์ที่ต้องการค้นหาความเคลื่อนไหวของราคาเสื้อเชิ้ตกางเกงและขนมปังตั้งแต่ปี 2009 ถึง 2010 เท่านั้นในช่วงระยะเวลาที่พิจารณาราคาของเสื้อแต่ละตัวเพิ่มขึ้นจาก $ 20 US $ (USD) เป็น $ 25 USD ของกางเกงแต่ละคู่เพิ่มขึ้นจาก $ 10 USD เป็น $ 12 USD และราคาของขนมปังแต่ละก้อนเพิ่มขึ้นจาก $ 0.50 เป็น $ 0.55 หากนักเศรษฐศาสตร์ต้องการให้กลุ่มสินค้าประกอบด้วยเสื้อ 10 ตัวกางเกงห้าคู่และขนมปัง 100 ก้อนราคาของกลุ่มสินค้าคือ $ 250 USD - ((10 X $ 10 USD) + (5 X $ 20 USD) + (100 X $ 0.50 USD)) ในปี 2009 และ $ 300 ((10 X $ 12 USD) + (5 X $ 25 USD) + (100 X $ 0.55 USD)) ในปี 2010 ดัชนีราคาสามารถคำนวณดังนี้: ($ 300 USD / $ 250 USD) X 100 = 120 ดังนั้นดัชนีราคาจึงแสดงการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าภายใต้การพิจารณาโดยรวมที่เพิ่มขึ้น
ในความเป็นจริงดัชนีราคามักจะแสดงถึงตะกร้าสินค้าและบริการหลายร้อยรายการเพื่อสร้างภาพที่ครอบคลุมของเศรษฐกิจหรืออุตสาหกรรม มีดัชนีราคาทั่วไปหลายประเภทครอบคลุมอุตสาหกรรมหรือเศรษฐกิจโดยรวม ดัชนีราคาผู้บริโภคครอบคลุมราคาขายปลีกของกลุ่มสินค้าและบริการจำนวนมากรวมถึงอาหารที่อยู่อาศัยเสื้อผ้าและการขนส่งเพื่อคำนวณค่าครองชีพในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจง นักเศรษฐศาสตร์ยังใช้ดัชนีราคาผู้บริโภคในการคำนวณอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคาผู้ผลิตหรือดัชนีราคาขายส่งเป็นการวัดที่ผู้ผลิตกำหนดราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ของตนในขณะที่ดัชนีราคาบ้านแสดงการเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่อาศัย


