ความเท่าเทียมกันของ Put-call หมายถึงทฤษฎีการลงทุนในการกำหนดราคาตัวเลือกเพื่อระบุราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการย้ายหรือตัวเลือกการโทร ตามทฤษฎีบทนี้มีความสัมพันธ์ระหว่างราคาของการโทรและการวางซึ่งมั่นใจได้ว่าไม่มีโอกาสในการเก็งกำไรอยู่ หากความเท่าเทียมกันของการเรียกเก็บเงินไม่มีผู้ซื้อขายใดสามารถทำกำไรได้โดยปราศจากความเสี่ยงเพียงแค่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างตัวเลือกการวางและตัวเลือกการโทร
ทฤษฎีบทการวางสายนั้นเกี่ยวข้องกับเครื่องมือทางการเงินสี่อย่าง: ตัวเลือกการเลือกตัวเลือกการโทรสินทรัพย์อ้างอิงและเงินสด ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่เจ้าของ แต่ไม่ต้องการให้เขาซื้อจำนวนหนึ่งของสินทรัพย์อ้างอิงในราคาการใช้สิทธิที่แน่นอนภายในระยะเวลาที่แน่นอน ตัวเลือกการวางให้สิทธิ แต่ไม่มีข้อกำหนดในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาตามระยะเวลาที่กำหนด สินทรัพย์อ้างอิงสามารถอ้างถึงหุ้นหรือรายการเช่นทองคำน้ำมันและสินค้าเกษตร เงินสดในกรณีนี้จะเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของราคาใช้สิทธิของตัวเลือก
Put-call parity ถือได้ว่าพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยตัวเลือกการโทรและเงินสดมีมูลค่าเท่ากับพอร์ตโฟลิโอซึ่งประกอบด้วยตัวเลือกการวางและสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้นเทรดเดอร์จะไม่ได้กำไรจากการทำธุรกรรมที่ไม่มีความเสี่ยงในการซื้อพอร์ตโฟลิโอหนึ่งพอร์ตและขายพอร์ตอื่น หากราคาไม่สมดุลผู้ค้าจะมาทำกำไรและการทำธุรกรรมที่ไม่มีความเสี่ยงจนกว่าจะมีการเรียกคืนเงินทุน
ในแง่ทางคณิตศาสตร์ความเท่าเทียมกันของการวางสายสามารถแสดงด้วยสูตร C + X / (1 + r) t = S 0 + P C และ P แทนราคาของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวางตามลำดับ X / (1 + r) t แทนเงินสดหรือมูลค่าปัจจุบันของราคาใช้สิทธิของตัวเลือก S 0 หมายถึงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง การใช้สูตรผู้ค้าสามารถค้นหาราคาที่ยุติธรรมของตัวเลือกและตรวจสอบว่ามีโอกาสในการเก็งกำไรหรือไม่
ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ารู้ราคาของตัวเลือกการโทรสามเดือนพร้อมราคาการใช้สิทธิ $ 30 US $ (USD) คือ $ 3 USD และสินทรัพย์อ้างอิงราคา $ 31 USD เมื่ออัตราปลอดความเสี่ยงเท่ากับ 10 เปอร์เซ็นต์เขา หรือเธอสามารถหาราคายุติธรรมของตัวเลือกการวางที่สอดคล้องกัน สูตรจะเป็น 3 + 30 / (1 + 0.1) 0.25 = 31 + P. จากการคำนวณ P จากสูตรผู้ค้าพบว่าราคายุติธรรมของตัวเลือกการใส่สามเดือนโดยมีราคาการใช้สิทธิ $ 30 USD คือ $ 1.29 USD หากราคาจริงของตัวเลือกการพัตนั้นสูงกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่านั้นผู้ค้าสามารถทำกำไรได้ด้วยการซื้อพอร์ทโฟลิโอต่ำกว่าและขายพอร์ทการลงทุนที่สูงเกินไป
ทฤษฎีบทความเท่าเทียมกันของ Put-call ต้องการเงื่อนไขหลายประการในการทำงาน ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงต้องมีราคาใช้สิทธิเท่ากันสินทรัพย์อ้างอิงและวันหมดอายุที่เหมือนกัน ตัวเลือกจะต้องเป็นตัวเลือกในยุโรปซึ่งอนุญาตให้เจ้าของใช้สิทธิ์ได้เท่านั้นและไม่ใช่ก่อนหน้านี้ ทฤษฎีบทยังสันนิษฐานว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ แม้ว่าการเบี่ยงเบนจากความเท่าเทียมกันของการวางสายเรียกเข้ามีอยู่ในชีวิตจริงการศึกษาแสดงให้เห็นว่าการปรากฏตัวของการเสนอราคา / ถามกระจายและค่าคอมมิชชั่นต่อต้านผลกำไรการเก็งกำไร
