หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงเป็นเอกสารข้อมูลเบื้องต้นที่ให้ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับหลักทรัพย์ในอนาคต บริษัท จะต้องส่งเอกสารนี้ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) เพื่อตรวจสอบก่อนที่จะร่างหนังสือชี้ชวนขั้นสุดท้ายสำหรับการเปิดตัวทั่วไป เอกสารดังกล่าวระบุถึงความตั้งใจในการพัฒนาการเสนอขายหลักทรัพย์ แต่ไม่ใช่การเสนอขายหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการเนื่องจาก บริษัท จำเป็นต้องดำเนินการหลายขั้นตอนเพิ่มเติมก่อนที่จะสามารถเริ่มต้นออกหลักทรัพย์ได้ "ปลาเฮอริ่งแดง" เป็นการอ้างอิงถึงการเปิดเผยทางกฎหมายที่พิมพ์เป็นสีแดงซึ่งจะต้องปรากฏบนหน้าปกแจ้งให้ผู้อ่านทราบว่าสำนักงาน ก.ล.ต. ยังไม่ได้ตรวจสอบและอนุมัติเอกสาร
บริษัท อาจใช้หนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงผ่านร่างจดหมายหลายฉบับก่อนที่จะพร้อมสำหรับการเผยแพร่สู่สาธารณะ ก.ล.ต. จะตรวจสอบเอกสารสำหรับสัญญาณใด ๆ ที่เป็นเท็จหรือมีการเรียกร้องที่ผิดพลาดรวมถึงการละเมิดกฎหมายเช่นการไม่เปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดในหนังสือชี้ชวน หลังจากปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้แล้ว บริษัท สามารถพิมพ์หนังสือชี้ชวนอย่างเป็นทางการซึ่งเป็นโครงร่างสั้น ๆ พร้อมข้อมูลทั้งหมดนี้เพื่อเผยแพร่แก่นักลงทุนที่คาดหวัง
เอกสารจะต้องมีการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับข้อตกลงการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์พร้อมกับข้อมูลประจำตัวของเจ้าหน้าที่ บริษัท และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลการติดต่อรวมถึงที่ตั้งของ บริษัท ยังมีอยู่ในหนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดง ข้อมูลหนึ่งชิ้นที่เอกสารไม่ได้ให้ไว้คือราคาหรือขนาดของข้อเสนอ ข้อมูลนี้ไม่สามารถใช้ได้จนกว่าหนังสือชี้ชวนสุดท้ายและเป็นผลมาจากการหารือกับผู้จัดการการจัดจำหน่ายและสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
นักลงทุนสามารถดูหนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดงเพื่อรับทราบข้อเสนอที่กำลังจะเกิดขึ้นและเพื่อเริ่มต้นทำการวิจัย บริษัท ที่น่าสนใจ เอกสารมีแนวโน้มที่จะนำเสนอ บริษัท ในแง่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เนื่องจาก บริษัท ต้องการดูว่าพวกเขาสามารถไปได้ไกลแค่ไหนก่อนที่ SEC จะขอให้มีการแก้ไขเนื่องจากหนังสือชี้ชวนเป็นแผ่นขายนอกเหนือจากการเปิดเผยข้อมูลบังคับ หากคณะกรรมการ ก.ล.ต. อนุมัติงบในหนังสือชี้ชวนปลาเฮอริ่งแดง บริษัท สามารถฝากข้อมูลไว้เพื่อส่งเสริมตัวเองและสิ่งนี้อาจทำให้ผู้ลงทุนสนใจมากขึ้น
บริษัท ที่เตรียมการเสนอขายหลักทรัพย์มักจะมีข้อมูลในเว็บไซต์ของตน ผู้ที่สนใจในโอกาสการลงทุนสามารถดูในส่วนการเปิดเผยข้อมูลการลงทุนของเว็บไซต์ของ บริษัท เพื่อรับข้อมูล ซึ่งจะรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินโดยละเอียดและ บริษัท ที่ยื่นเอกสารอื่น ๆ จะต้องทำกับหน่วยงานกำกับดูแล ผู้คนอาจพบว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นที่มีประโยชน์สำหรับการวิจัย
