ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นอย่างไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนที่เรียกว่า ROCE เป็นสูตรทางการเงินของ บริษัท ที่กำหนดประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน เงินลงทุนมักแสดงถึงการซื้อหรือการได้มาซึ่งสินทรัพย์หลักที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ โดยปกติแล้ว บริษัท จะซื้ออาคารสถานที่ผลิตอุปกรณ์หรือสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ ผ่านทางการใช้เงินทุนของธนาคาร เพื่อพิจารณาว่า บริษัท ใช้เงินทุนในการลงทุนเหล่านี้ได้ดีเพียงใด บริษัท จึงใช้การคำนวณสูตรนี้เพื่อเปรียบเทียบอัตราร้อยละนี้กับอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อธนาคารที่ใช้ในการลงทุน สูตรประกอบด้วยสามส่วน: กำไรก่อนรายได้ในภาษี (EBIT) สินทรัพย์รวมและหนี้สินหมุนเวียน

ตัวเศษในสูตรคือ EBIT รวมของ บริษัท สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่ระบุ EBIT คำนวณโดยการรับรายได้จากการขายหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบวกกลับรายได้ที่มิใช่การดำเนินงานที่สร้างโดยธุรกิจ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมักจะรวมถึงต้นทุนของสินค้าที่ขายต้นทุนขายสินค้าและค่าใช้จ่ายทั่วไปหรือการบริหารที่ใช้ในการสร้างรายได้สำหรับธุรกิจ ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายเบ็ดเตล็ดรวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท ด้วย

ผลตอบแทนของเงินทุนที่เป็นตัวหารที่ใช้แสดงถึงสินทรัพย์รวมที่ บริษัท เป็นเจ้าของลบด้วยหนี้สินหมุนเวียน สินทรัพย์รวมรวมสินทรัพย์ทั้งในปัจจุบันและระยะยาวที่ระบุไว้ในงบดุลของ บริษัท โดยทั่วไปสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ สินทรัพย์ระยะยาวมักจะรวมถึงที่ดินอาคารและอุปกรณ์ที่ บริษัท เป็นเจ้าของเพื่อผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคหรือบริการ หนี้สินหมุนเวียนเป็นเงินใด ๆ ที่ บริษัท เป็นหนี้ค้างชำระซึ่งน้อยกว่า 12 เดือน หนี้สินเหล่านี้มักจะรวมถึงเจ้าหนี้เจ้าหนี้ระยะสั้นเครดิตการค้าหรือหุ้นกู้ระยะสั้น

บริษัท ส่วนใหญ่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนในสัดส่วนที่สูงเมื่อทำการลงทุน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มี $ 2.25 ล้านเหรียญสหรัฐ (USD) ใน EBIT สินทรัพย์รวม 14.5 ล้านเหรียญสหรัฐและหนี้สินหมุนเวียน 7.8 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท จะมี ROCE 33.5% สูตรนี้จะต้องเตรียมในลักษณะต่อไปนี้: 2.25 ล้านเหรียญสหรัฐหารด้วย ($ 14.5 ล้านเหรียญสหรัฐน้อยกว่า $ 7.8 ล้านเหรียญสหรัฐ)

ข้อบกพร่องในรูปแบบคือการใช้มูลค่าทางบัญชีในอดีตของสินทรัพย์ระยะยาวในการคำนวณทางการเงินขององค์กร ราคาในอดีตที่แสดงถึงราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ระยะยาวอาจเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์และมีการตัดจำหน่ายหรือตัดค่าเสื่อมราคาหรือไม่ตามกฎการบัญชีแบบดั้งเดิม มูลค่าสินทรัพย์ที่ไม่เหมาะสมอาจสูงหรือต่ำเกินไปจากผลตอบแทนของสูตรการลงทุน