เลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนเป็นการจัดการการชำระเงินที่รับประกันกับธนาคารที่ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมการขายซ้ำในการค้าระหว่างประเทศ ในกรณีที่ผู้นำเข้าและผู้ส่งออกมีส่วนร่วมในการซื้อสินค้าเดียวกันซ้ำ ๆ ตลอดระยะเวลาเลตเตอร์ออฟเครดิตจะกำหนดให้มีการจับฉลากแบบเปิดเพื่อส่งออกดังนั้นผู้ค้าจะไม่ต้องได้รับเลตเตอร์ออฟเครดิตสำหรับการทำธุรกรรมแต่ละรายการ . ธนาคารผู้นำเข้าหรือที่เรียกว่าธนาคารที่ออกหนังสือค้ำประกันการชำระเงินสำหรับทุกคำสั่งภายใต้จดหมายตามระยะเวลาที่กำหนดตราบใดที่ผู้ส่งออกแสดงหลักฐานการจัดส่งหรือหลักฐานเอกสารอื่น ๆ ที่จำเป็น
เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงในการค้าระหว่างประเทศ ความเป็นจริงของการขายให้เสร็จสมบูรณ์โดยฝ่ายที่อยู่ในประเทศต่าง ๆ คือการที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งต้องรับความเสี่ยงในระดับที่ไม่สมเหตุสมผลภายใต้สถานการณ์ปกติ ระยะทางที่เกี่ยวข้องและความแตกต่างในระบบการเงินจะกำหนดให้ผู้ส่งออกหรือผู้ขายส่งสินค้าที่ชำระเงินเมื่อได้รับหรือสำหรับผู้นำเข้าหรือผู้ซื้อเพื่อชำระค่าสินค้าล่วงหน้าก่อนการจัดส่ง ในกรณีใดกรณีหนึ่งฝ่ายหนึ่งมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกโกง
ธนาคารได้ใช้บทบาทของตัวกลางในระบบการค้าระหว่างประเทศ ด้วยการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตธนาคารจะขจัดความเสี่ยงที่มีอยู่ในการขายเนื่องจากระยะทางที่สินค้าต้องเดินทาง จดหมายออกตามคำร้องขอของผู้ซื้อเพื่อสนับสนุนผู้ขายและรับประกันว่าธนาคารจะจ่ายเงินให้แก่ผู้ขายเมื่อเขาแสดงหลักฐานการจัดส่งโดยไม่คำนึงถึงข้อพิพาทใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการขาย เช่นเดียวกับ escrow เงินจะถูกแยกออกจากบุคคลที่สามที่เป็นอิสระรอที่จะได้รับการเรียกร้องเมื่อมีการทำธุรกรรมตามข้อกำหนดเบื้องต้น
เลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนเป็นจดหมายประเภทหนึ่งที่มีเงื่อนไขเปิดบางอย่าง แทนที่จะแสดงเพียงธุรกรรมเดียวเลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนเหมาะสำหรับธุรกรรมที่มีคุณสมบัติทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งโดยทั่วไปจะใช้เวลาหนึ่งปี การใช้ตัวอักษรหมุนเวียนสามารถทำให้สินค้าไหลอย่างราบรื่นระหว่างผู้ส่งออกและผู้นำเข้าเนื่องจากผู้นำเข้าไม่จำเป็นต้องจัดทำเลตเตอร์ออฟเครดิตแยกต่างหากสำหรับการขายแต่ละครั้ง
หน้าที่ผู้นำเข้าจัดเรียงเลตเตอร์ออฟเครดิตในลักษณะเดียวกับจดหมายทั่วไป เมื่อผู้นำเข้าและผู้ส่งออกได้ลงนามในสัญญาขายแล้วผู้นำเข้าร้องขอให้ออกเลตเตอร์ออฟเครดิตจากธนาคาร ข้อแตกต่างหลักที่มีเลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนคือธนาคารน่าจะต้องการให้ผู้นำเข้ามีข้อมูลประจำตัวทางธุรกิจที่แน่นอนและเครดิตที่ดีกว่าที่จำเป็นสำหรับจดหมายที่ครอบคลุมธุรกรรมเดียว ลักษณะที่เปิดกว้างของการจัดหาเงินทุนนั้นมีความเสี่ยงและธนาคารมีแนวโน้มที่จะถือเอาเครดิตที่ดีและอายุการใช้งานที่ยืนยาวด้วยภารกิจที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น
