ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงคือค่าตัวเลขของการคำนวณการประเมินความเสี่ยงที่ใช้กับการลงทุน ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนนั้นเทียบกับความเสี่ยงของการลงทุนทำให้มีอัตราส่วน ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสามารถนำไปใช้กับหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์พอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์หรือกองทุน การวัดความเสี่ยงในรูปแบบต่างๆให้นักลงทุนด้วยวิธีการที่หลากหลายในการประเมินผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง
การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ROI เป็นอัตราส่วนประสิทธิภาพที่เรียบง่ายที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุน วิธีการ ROI ที่ง่ายและรวดเร็วไม่ได้คำนึงถึงปริมาณความเสี่ยงที่คาดว่าจะสร้างผลกำไร ความเสี่ยงคือการพิจารณาที่สำคัญที่สุดเมื่อทำการซื้อขายในตลาดการเงิน
การลงทุนที่มีความเสี่ยงนั้นมีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรหรือขาดทุนที่มากขึ้นในขณะที่การลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า การลงทุนที่มีความเสี่ยงทางทฤษฎีที่ศูนย์เช่นตั๋วเงินคลังสหรัฐฯให้ผลตอบแทนที่น้อยที่สุด การเปรียบเทียบการลงทุนโดยใช้วิธีการคืนความเสี่ยงที่ปรับแล้วจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าการลงทุนแบบใดที่เหมาะกับวัตถุประสงค์และการยอมรับความเสี่ยง
ผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยง (RAROC) เป็นสูตรพื้นฐานที่คำนึงถึงตัวแปรของความเสี่ยง เป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบการลงทุนที่หลากหลายกับระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน นักลงทุนที่มีเหตุผลเปรียบเทียบสองการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนเท่ากันจะเลือกลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุด เพื่อให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากขึ้นการลงทุนจะต้องสร้างอัตราส่วนความเสี่ยงต่อการได้รับผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงกว่า
อัตราส่วนชาร์ปที่พัฒนาโดยวิลเลี่ยมเอฟชาร์ปบ่งชี้ว่าผลการดำเนินงานของการลงทุนนั้นเป็นผลมาจากความเสี่ยงที่มากเกินไปหรือไม่ สภาวะตลาดที่หลากหลายเช่นตลาดกระทิงที่แข็งแกร่งสามารถสร้างผลกำไรที่แข็งแกร่ง การลงทุนเดียวกันภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกันอาจให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน คำถามคือว่าการลงทุนก่อให้เกิดผลกำไรจำนวนมากเนื่องจากมีเหตุการณ์สุ่มหรือการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาด
การเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วน Sharpe ใช้ตัวแปรความผันผวนที่แตกต่างกันเพื่อปรับแต่งการวิเคราะห์สภาพตลาด สูตรดังกล่าวรวมถึงอัตราส่วน Treynor อัตราส่วน Sortino และอัตราส่วน Sharpe ที่ปรับเปลี่ยน รูปแบบเหล่านี้ใช้การวัดทางสถิติเช่นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน r-squared และเบต้า การเปรียบเทียบกับอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงและผลตอบแทนมาตรฐานถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดคุณภาพของการลงทุน
วิธีการส่งคืนที่ปรับความเสี่ยงทั้งหมดมีการใช้กันอย่างแพร่หลาย แต่ยังคงทางทฤษฎีในธรรมชาติ หากพัฒนาสูตรสมบูรณ์แบบแล้วก็ไม่จำเป็นต้องใช้ดุลยพินิจและการลงทุนทั้งหมดจะเป็นสีดำหรือขาว วิธีการวิเคราะห์เหล่านี้จะใช้ดีที่สุดเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนกับมาตรฐานตลาดที่เกี่ยวข้อง บางทีสูตรต่อไปอาจให้อัตราส่วนเปรียบเทียบอัตราส่วน
