อัตราส่วนชาร์ปเป็นตัวชี้วัดที่ง่ายมากในการประเมินประโยชน์ของการลงทุน มันมีจุดมุ่งหมายในการคำนวณผลตอบแทนส่วนเกินซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ทำได้เหนือกว่าสิ่งที่จะได้รับจากการติดตามตลาดโดยรวม ผลตอบแทนนี้จะถูกพิจารณาในแง่ของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ในขณะที่ความเรียบง่ายของอัตราส่วน Sharpe นั้นเป็นประโยชน์หลัก แต่ก็อาจเป็นจุดอ่อนได้เช่นกัน
ใครบางคนที่วิเคราะห์การลงทุนมักจะใช้อัตราส่วน Sharpe เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน ความสมดุลระหว่างศักยภาพหรือผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนและความเสี่ยงที่ผลตอบแทนที่แท้จริงจะต่ำกว่าหรือเป็นค่าลบเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจลงทุนส่วนใหญ่ เพื่อให้การประเมินนี้ถูกต้องผลตอบแทนจะต้องได้รับการประเมินภายในบริบทของตัวเลือกอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนของการลงทุนควรเปรียบเทียบกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน
อัตราส่วนชาร์ปเป็นวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้ ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดอัตราส่วนคือผลตอบแทนที่แตกต่างหารด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ในทางกลับกันผลตอบแทนที่แตกต่างคือผลตอบแทนจากการลงทุนลบผลตอบแทนจากการเปรียบเทียบ แนวคิดเหล่านี้ล้วนง่ายกว่าชื่อของพวกเขา
ผลตอบแทนจากการลงทุนคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่ประเมินซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ผลตอบแทนจากการวัดประสิทธิภาพสามารถคำนวณได้สองวิธี หนึ่งคือการเปรียบเทียบกับการลงทุนที่เทียบเท่าโดยไม่มีความเสี่ยงเช่นการออกตราสารหนี้ของรัฐบาล อีกวิธีคือการเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพของตลาดที่เกี่ยวข้องทั้งหมด ตัวอย่างเช่นเมื่อประเมินหุ้นแต่ละรายการมาตรฐานอาจเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่เกี่ยวข้อง วิธีการเดิมนั้นบางครั้งเรียกว่าอัตราส่วนชาร์ปดั้งเดิมในขณะที่วิธีหลังนั้นเรียกว่าอัตราส่วนชาร์ปทั่วไปหรืออัตราส่วนข้อมูล
ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นตัวชี้วัดเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมากเมื่อเทียบกับตลาดทั้งหมด แทนที่จะเป็นการเปรียบเทียบระดับสุดท้ายเท่านั้นมาตรการนี้จะดูช่วงการเคลื่อนไหวทั้งหมดเมื่อเวลาผ่านไปตามมูลค่าของการลงทุน สิ่งนี้มักจะถูกนำมาใช้เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงเท่าใดในการลงทุน: ยิ่งมีความแตกต่างมากเท่าใดโอกาสที่จะเกิดกำไรและขาดทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
ด้วยการใช้อัตราส่วนชาร์ปคุณสามารถสร้างสิ่งที่เรียกว่าผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ นี่แสดงให้เห็นว่าการลงทุนดำเนินการได้ดีเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับระดับความเสี่ยง นี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ทักษะของนักลงทุนของผู้จัดการกองทุน ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนหนึ่งคนอาจได้รับผลตอบแทนสูงกว่าปีที่ผ่านมามากกว่าคู่แข่ง หากคู่แข่งมีอัตราส่วนชาร์ปสูงกว่าก็อาจบ่งบอกว่าผู้จัดการคนแรกโชคดีกับการลงทุนของพวกเขาและคู่แข่งก็เป็นทางออกที่ดีกว่าสำหรับการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนในอนาคต
เป็นไปได้ที่จะใช้อัตราส่วนชาร์ปทั้งแบบย้อนหลังหรือตามการคาดการณ์ การนำไปใช้กับข้อมูลประวัติเรียกว่าการคำนวณหลังการโพสต์ การนำไปใช้กับการคาดการณ์เป็นการคำนวณล่วงหน้า
