ค่างวดเป็นสัญญาทางการเงินกับ บริษัท ประกันภัยที่สามารถช่วยให้ผู้คนประหยัดเงินเพื่อการเกษียณ กองทุนที่ฝากเข้าสู่การเติบโตของเงินรายปีรอการตัดบัญชีจนกว่าจะถูกถอนออกโดยทั่วไปหลังจากบุคคลนั้นถึงอายุเกษียณ กองทุนที่จ่ายรายได้ให้กับผู้ประกันตนคนหนึ่งในระหว่างการเกษียณอายุเรียกว่ารายได้ชีวิตเดียว ผู้ประกันตนเป็นที่รู้จักกันในนาม เงินปี
ค่างวดชีวิตเดียวมีให้เลือกมากมาย ในชีวิตตรงทุกปีการจ่ายเงินจะจบลงด้วยการเสียชีวิตของผู้รับเงินปี ผู้ซื้อเงินงวดยังสามารถซื้อ ตัวเลือกการคืนเงิน ด้วยวิธีนี้เงินใด ๆ ที่เหลืออยู่ในเงินงวดชีวิตตรงหลังจากผู้เสียชีวิตเงินปีจะถูกส่งต่อไปยังผู้รับผลประโยชน์ที่ระบุไว้ในสัญญา
ระยะเวลาการรับประกันหรือระยะเวลายังสามารถเพิ่มลงในเงินงวดชีวิตเดียว ระยะเวลารับประกันทำให้มั่นใจได้ว่าการชำระเงินจะทำในจำนวนปีที่แน่นอนแม้ว่าผู้ชำระเงินจะตายก่อนสิ้นระยะเวลา ในกรณีนี้การชำระเงินจะถูกส่งไปยังนิคมอุตสาหกรรมหรือผู้รับผลประโยชน์จนกว่าระยะเวลารับประกันจะสิ้นสุดลง
ดอกเบี้ยที่ได้รับจากกองทุนเงินรายปีจะถูกเลื่อนภาษีไปก่อนจนกว่าจะมีการถอนดอกเบี้ย ในสหรัฐอเมริกาผู้ทำสัญญาต้องมีอายุตั้งแต่ 59 1/2 ปีขึ้นไปเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีค่าปรับสำหรับเงินที่ถอนออกจากเงินงวดชีวิตเดียว ภาษีค่าปรับนี้เป็นส่วนเพิ่มเติมจากภาษีที่ต้องชำระในการถอน
บ่อยครั้งที่เงินรายปีเป็นเงินได้ทั้งแบบรอการตัดบัญชีและในทันที เงินงวดชีวิตเดียวรอการตัดบัญชีมีสองขั้นตอนที่เรียกว่าการ สะสม และการ จ่ายเงิน กองทุนจะฝากเข้าสู่เงินรายปีและรับดอกเบี้ยเป็นเวลาหลายปีในช่วงการสะสม ในช่วงระยะเวลาการชำระเงินผู้ได้รับเงินจะได้รับเงินซึ่งรวมถึงหลักการและดอกเบี้ยที่สะสม ส่วนดอกเบี้ยสะสมของการจ่ายเงินจะถูกหักภาษีในอัตราภาษีปัจจุบันของปี
ผู้ถือเงินปีชีวิตโสดที่ซื้อเงินงวดทันทีมักจะเริ่มได้รับการชำระเงินภายในปีแรกของสัญญาเงินงวด ยอดเงินคงเหลือยังคงได้รับดอกเบี้ยรอการตัดบัญชี เช่นเดียวกับค่างวดที่รอการตัดบัญชีภาษีเงินได้สำหรับดอกเบี้ยที่ได้รับจะถึงกำหนดเมื่อถอนออกจากเงินรายปี
คู่สมรสอาจพิจารณาค่างวดแบบร่วมและแบบผู้รอดชีวิตแทนค่างวดแบบรายปี เงินรายปีร่วมให้เงินรายได้หลังเกษียณแก่คู่สมรส คู่สมรสที่รอดชีวิตจะได้รับมรดกตามตัวอักษรที่เหลืออยู่ของเงินปี การชำระเงินจะดำเนินการให้กับคู่สมรสที่รอดชีวิตต่อไปตามระยะเวลาที่ระบุไว้ในสัญญาเงินรายปีร่วม
บางครั้งรายได้จากเงินรายปีไม่จำเป็นในช่วงปีเกษียณอายุ ในกรณีนี้คู่รักยังสามารถพิจารณาใช้เงินกองทุนเพื่อซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิตร่วม การถอนรายได้ประจำปีที่ใช้ในการซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิตโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับรายได้และภาษีเบี้ยปรับหากมี
