เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นเอกสารที่ออกโดยธนาคารที่ระบุว่าธนาคารจะให้การชำระเงินเป็นทางเลือกสุดท้ายหากลูกค้าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันได้ มันคล้ายกับหนังสือค้ำประกันของธนาคารซึ่งให้ความคุ้มครองคล้ายกัน ธนาคารจะออกเอกสารนี้หลังจากตรวจสอบลูกค้าอย่างระมัดระวังเนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่ต้องการหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่บางคนจะเรียกร้องและบังคับให้ธนาคารต้องจ่ายเงิน
มีสาเหตุหลายประการที่ลูกค้าธนาคารอาจขอเลตเตอร์ออฟเครดิต เอกสารเหล่านี้มักใช้ในการค้าระหว่างประเทศเมื่อคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องในข้อตกลงอาจมีข้อกังวลว่าธุรกรรมนั้นจะราบรื่นหรือไม่ ในการทำธุรกรรมหลายฉบับจดหมายทำหน้าที่เหมือนเป็นข้อมูลอ้างอิงแสดงให้เห็นว่าสัญญาหรือธุรกรรมจะได้รับการเติมเต็มและชำระเงินไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นระหว่างการทำธุรกรรม
มีตัวอักษรสแตนด์บายหลายประเภทให้เลือกตามสถานการณ์เฉพาะ ในทุกกรณีการชำระเงินจะได้รับจากธนาคารโดยไม่คำนึงถึงข้อพิพาทหรือปัญหาอื่น ๆ เป็นการรับประกันว่าจะได้รับการชำระเงินหรือมีภาระผูกพันที่จะต้องทำดีในกรณีที่ลูกค้าไม่ทำเช่นนั้น หนึ่งสามารถสำรองพันธบัตรเมื่อคนทำการประกวดราคาระบุรับประกันการปฏิบัติงานในสัญญาหรือให้ความมั่นใจว่าการชำระเงินจะได้รับการจัดส่งในหมู่สิ่งอื่น ๆ
เป็นไปได้ที่จะโอนเลตเตอร์ออฟเครดิต แต่จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากธนาคารผู้ออกบัตรและผู้ที่ได้รับประโยชน์จากเอกสาร ผู้รับผลประโยชน์ยังได้รับอนุญาตให้โอนเงินให้กับอีกฝ่ายหนึ่งแม้ว่าจะต้องส่งหนังสือแจ้งไปยังผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อให้สามารถชำระเงินได้อย่างเหมาะสม ธนาคารผู้ออกจะทำการชำระเงินให้กับผู้รับผลประโยชน์เดิม
เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นส่วนใหญ่ใช้ในธุรกรรมทางการค้า ไม่ใช่ทุกธนาคารที่เสนอและผู้คนมักจะต้องสมัครล่วงหน้าเพื่อให้ธนาคารมีเวลาเพียงพอในการตรวจสอบทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด หากธนาคารอนุมัติลูกค้าสำหรับจดหมายจะสร้างเอกสารและส่งต่อไปยังธนาคารที่เป็นตัวแทนของบุคคลอื่นในการทำธุรกรรม
