เงินงวดชีวิตตรงคือสัญญาประกันที่จ่ายเงินจำนวนคงที่ตลอดอายุของเจ้าของหรือเงินงวด จำนวนเงินที่ชำระจะถูกกำหนดโดยจำนวนเงินของการชำระเงินซื้อและอายุของผู้ชำระเงินในเวลาที่การชำระเงินเริ่มต้นขึ้น ความถี่ของการชำระเงินซึ่งอาจเป็นรายปีรายครึ่งปีรายไตรมาสหรือรายเดือนอาจถูกนำมาพิจารณาด้วย ในสหรัฐอเมริกาจะต้องซื้อเงินรายปีชีวิตแบบตรงจาก บริษัท ประกันชีวิต
การจ่ายเงินตามสัญญาจะดำเนินต่อไปจนกว่าผู้มีวุฒิภาวะจะเสียชีวิตโดยไม่คำนึงว่าผู้มีชีวิตอยู่นานแค่ไหน หากผู้ซื้อเงินปีซื้อเงินรายปีชีวิตแบบตรงที่อายุ 65 ปีและมีชีวิตอยู่ที่ 102 การจ่ายเงินจะทำในช่วงเวลา 37 ปีนั้น หากผู้รับเงินปีเสียชีวิตเมื่ออายุ 67 ปีการจ่ายเงินจะทำได้เพียงสองปี
จำนวนเงินที่จ่ายแต่ละครั้งจะถูกกำหนดไว้ในช่วงเวลาของการ annuitization ดังนั้นหากผู้มีเงินได้มีชีวิตอยู่นานกว่าตารางประกันภัยจะแนะนำให้เขาอาจได้รับเงินมากขึ้นกว่าถ้าเขาได้ลงทุนเพียงเงินและถอนเงินปกติ ในทางกลับกันหากผู้รับเงินปีเสียชีวิตก่อนกำหนดการชำระเงินที่ได้รับอาจน้อยกว่าการชำระเงินการซื้อเดิม ไม่มีประโยชน์ในการเสียชีวิตที่เกี่ยวข้องกับเงินงวดชีวิตตรงดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องตั้งชื่อผู้รับผลประโยชน์
เงินรายปีของชีวิตที่ตรงมักถูกใช้เพื่อสร้างกระแสรายได้ในการเกษียณอายุ ผู้รับเงินอาจจ่ายเป็นงวดเป็นรายปีในช่วงชีวิตการทำงานของพวกเขาแล้วยกเลิกเงินหรือเริ่มรับเงินจากสัญญาเมื่อพวกเขาเกษียณ ผู้รับเงินยังสามารถซื้อสัญญาเงินงวดใหม่เมื่อเกษียณอายุด้วยเงินจากบัญชีเกษียณอายุหรือเงินบำนาญจากนายจ้าง ข้อดีของการใช้เงินรายปีในการเกษียณอายุคือการจ่ายเงินจะดำเนินต่อไปตราบใดที่บุคคลนั้นยังมีชีวิตอยู่ ไม่มีความเสี่ยงของการที่ retiree มีอายุการใช้งานสินทรัพย์ของเธอ
เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องทราบว่าการจ่ายเงินจะหยุดลงเมื่อผู้รับเงินปีเสียชีวิตดังนั้นจึงไม่มีมรดกที่จะจัดหาให้สำหรับความต้องการของคู่สมรสที่ต้องพึ่งพาหลังจากการเสียชีวิตของผู้ได้รับมรดก เป็นไปได้ที่จะซื้อเงินรายปีชีวิตแบบร่วมโดยตรงซึ่งจะจ่ายเงินให้กับคู่รักจนกระทั่งบุคคลที่สองเสียชีวิต
เงินงวดชีวิตตรงมักจะเป็นเงินรายปีคงที่ด้วยการชำระเงินที่เหลือเหมือนกันตลอดระยะเวลาของสัญญา มีค่างวดผันแปรเช่นกันซึ่งการชำระเงินจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของกองทุนรวมที่มีไว้ในสัญญา เนื่องจากจุดประสงค์ของเงินงวดชีวิตโดยตรงคือการให้กระแสรายได้ที่รับประกันสำหรับส่วนที่เหลือของชีวิตของเงินปีค่างวดตัวแปรที่ไม่ค่อยได้ใช้
