หนี้ด้อยสิทธิเป็นหนี้คงค้างทุกประเภทที่มีลำดับความสำคัญต่ำกว่าภาระหนี้อื่น ๆ ที่ถือว่าเป็นหนี้อันดับแรก หนี้รองอาจอยู่ในรูปแบบของเงินกู้การออกพันธบัตรหรือหุ้นกู้บางประเภท โดยทั่วไปจะไม่ได้รับการชำระหนี้จนกว่าจะมีการปลดหนี้สินอื่น ๆ ที่ถือว่าเป็นอันดับหนึ่ง
ในสาระสำคัญแนวคิดของหนี้ด้อยสิทธิสร้างลำดับชั้นในวิธีการชำระหนี้เป็นภาระเมื่อทรัพยากรแน่น ส่วนใหญ่หนี้รองจะได้รับการชำระตามเงื่อนไขตราบใดที่กระแสเงินสดยังคงมีเสถียรภาพและเพียงพอที่จะชำระหนี้คงค้างทั้งหมด อย่างไรก็ตามหากลูกหนี้ประสบปัญหาการขาดกระบวนการในการดำเนินการตามกระบวนการยุติธรรมจะดำเนินการตามขั้นตอนการชำระหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ
ตัวอย่างหนึ่งของการทำงานของหนี้ด้อยสิทธิเมื่อนำมาใช้สามารถพบได้ในการล้มละลาย การกระทำประเภทนี้มักจะเกี่ยวข้องกับการชำระบัญชีสินทรัพย์ในที่สุดเพื่อชำระหนี้ของบุคคลหรือนิติบุคคลที่ประกาศล้มละลาย ภาระผูกพันใด ๆ ที่ถือว่าเป็นหนี้ด้อยสิทธิจะได้รับการแก้ไขเฉพาะหลังจากการเรียกร้องหนี้หลัก, ภาษีใด ๆ ที่ค้างชำระต่อรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลระดับชาติและค่าใช้จ่ายที่ผู้ชำระบัญชีใช้
แม้จะมีการแก้ไขปัญหาหนี้ด้อยสิทธิ แต่ก็ยังมีลำดับชั้นที่จะนำไปใช้กับหนี้ประเภทนี้ ภาระผูกพันใด ๆ ที่ได้รับการจัดประเภทเป็นหนี้ด้อยสิทธิอาวุโสจะได้รับการแก้ไขก่อน รายการที่เหลือทั้งหมดจัดอยู่ในประเภทหนี้ด้อยสิทธิจูเนียร์และจะเป็นรายการสุดท้ายที่จะได้รับการชำระเงินทุกประเภท
การกำหนดสิ่งที่ถือว่าเป็นหนี้รองต้องทำความเข้าใจกับกฎหมายที่ใช้บังคับกับการล้มละลายและการชำระบัญชีของ บริษัท ภายในประเทศที่จะดำเนินการ ประเทศต่าง ๆ ให้แนวทางที่จะต้องปฏิบัติในการจำแนกหนี้คงค้าง แผนล้มละลายที่แนะนำครั้งแรกจะต้องได้รับการตรวจสอบโดยผู้พิพากษาหรือผู้พิพากษาบางประเภทซึ่งได้รับการอนุมัติเบื้องต้นจากนั้นจึงนำเสนอต่อเจ้าหนี้เพื่อรับข้อมูล อย่างไรก็ตามไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับผู้พิพากษาที่ได้รับมอบหมายให้มีคำพิพากษาถึงที่สุดในเรื่องการจำแนกหนี้สินเนื่องจากเจ้าหนี้หลายรายจะทำทุกอย่างเพื่อให้พวกเขาสามารถรวมเป็นหนี้หลักหรือหนี้มากกว่าภาระผูกพันของผู้ใต้บังคับบัญชา
ไม่ว่าจะเป็นการพูดคุยเกี่ยวกับหนี้ธนาคารด้อยสิทธิพันธบัตรด้อยสิทธิหรือตราสารการลงทุนอื่น ๆ กระบวนการจัดลำดับความสำคัญของหนี้จะช่วยเพิ่มโอกาสให้เจ้าหนี้แต่ละรายได้รับการชดเชยอย่างน้อยบางส่วนสำหรับจำนวนเงินที่เป็นหนี้ จากมุมมองนี้การสร้างลำดับชั้นของหนี้นี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้ลูกหนี้ได้รับการคุ้มครองในระดับหนึ่ง แต่ยังมีเจ้าหนี้แต่ละรายด้วย
