ซับไพร์มจำนองเป็นเงินกู้เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อบ้านโดยเฉพาะสำหรับผู้กู้ที่ไม่ตรงตามเกณฑ์สำหรับการจำนองมาตรฐาน ซับไพรม์คือคำอธิบายของเจ้าหนี้และเป็นตัวบ่งชี้อันดับเครดิตที่ไม่ดีซึ่งมักจะต่ำกว่า 600 ลูกค้าสำคัญบรรยายผู้กู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ 700 ขึ้นไป
เนื่องจากความเสี่ยงที่สูงขึ้นกับผู้กู้ที่มีคะแนนเครดิตต่ำผู้ให้กู้จำนองจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าสำหรับการจำนองซับไพรม์มากกว่าการจำนองมาตรฐาน แม้ว่าจะมีการแข่งขันในอุตสาหกรรมนี้ แต่มีอัตราที่สูงกว่าอย่างสม่ำเสมอจากการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม
ภายในอุตสาหกรรมการจำนองซับไพรม์มีสองสายผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซ้ำกับตลาดนี้; การจำนองอัตราแบบปรับได้และการจัดหาเงินทุน 100% การจำนองอัตราแบบปรับได้นั้นเป็นสิ่งที่อัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นใกล้เคียงกับช่วงเวลาที่กำหนด หลังจากเวลานั้นอัตราการเพิ่มขึ้นสำหรับส่วนที่เหลือของชีวิตจำนอง ตัวเลือกคือ 2/28 - สองปีในอัตราดอกเบี้ยเบื้องต้นและ 28 ปีในอัตราที่สูงกว่า - หรือ 3 ปีในอัตราที่ต่ำกว่าและ 27 ปีในอัตราที่สูงขึ้น
ผู้กู้มักจะวางแผนที่จะซ่อมแซมเครดิตของพวกเขาในช่วงสองหรือสามปีของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและจากนั้นรีไฟแนนซ์กับผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมก่อนที่อัตราที่สูงขึ้นจะมีผล คะแนนเครดิตสามารถปรับปรุงได้โดยการเก็บรักษาบันทึกการชำระเงินที่ดีชำระหนี้เสียหรือให้เวลาผ่านไปสำหรับข้อเสนอการล้มละลายหรือข้อเสนอของผู้บริโภคที่จะถูกลบออกจากรายงาน
การจัดหาเงินทุนจำนอง 100% ช่วยให้ผู้กู้ไม่ต้องชำระเงินดาวน์ แต่ต้องใช้เงินทุนทั้งหมดในการจำนอง สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้กู้ที่ไม่มีความสามารถในการประหยัดเงินฝากขั้นต่ำ 5% ของราคาซื้อเพื่อซื้อบ้าน
แม้ว่าจะไม่ได้มีลักษณะเฉพาะสำหรับอุตสาหกรรมการจำนองซับไพรม์ แต่เงื่อนไขที่ยาวกว่าก็เพิ่มจำนวนของผู้กู้ที่มีคุณสมบัติสำหรับการจำนอง การจำนองแบบดั้งเดิมคือสหรัฐอเมริกาคือ 25 ปี อย่างไรก็ตามผู้ให้กู้ได้เสนอเงื่อนไขการจำนองตราบเท่าที่ 40 ปีในความพยายามที่จะลดการชำระเงินรายเดือนให้เป็นจำนวนที่เหมาะสมโดยผู้กู้กลุ่มใหญ่ ระยะยาวนี้เพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญตลอดช่วงอายุของการจำนอง
สินเชื่อซับไพรม์มีอัตราผิดนัดสูงกว่าการจำนองมาตรฐาน นอกจากนี้ผู้ให้กู้จำนองซับไพรม์มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเพื่อให้มีคุณสมบัติและรวมถึงคำสั่งซื้อทันทีซึ่งจะต้องชำระค่าปรับก่อนถึงกำหนดชำระโดยการรีไฟแนนซ์กับ บริษัท อื่นในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
อุตสาหกรรมการจำนองซับไพรม์ทำการตลาดผลิตภัณฑ์ของพวกเขาอย่างจริงจัง แนวทางปฏิบัติทั่วไปคือการครอบคลุมพื้นที่ใกล้เคียงที่มีข้อมูลและการนำเสนอการขายที่มุ่งเป้าไปที่ผู้บริโภคที่ไม่ทราบคะแนนเครดิตของพวกเขา
ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอาจตกลงจำนองซับไพรม์ตามการนำเสนอขายแม้ว่าพวกเขาจะมีสิทธิ์ได้รับการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม การปฏิบัตินี้เป็นเรื่องธรรมดาโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่มีความหลากหลายทางชาติพันธุ์ซึ่งผู้กู้ถูกปฏิเสธเครดิตเป็นประจำโดยผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม
