พันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีคืออะไร

มีพันธบัตรหลากหลายประเภทที่จัดอยู่ในประเภทพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษี การซื้อขายกันมากที่สุดคือพันธบัตรเทศบาล (หรือ munis) และหลักทรัพย์ธนารักษ์ munis ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและ Treasures ส่วนใหญ่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่น เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าผลงานส่วนบุคคลของคุณอาจมอบอำนาจส่วนที่คุณต้องเสียภาษีขั้นต่ำทางเลือก

Munis ออกโดยหน่วยงานของรัฐบางแห่งไม่ว่าจะเป็นในระดับท้องถิ่นหรือระดับรัฐ ตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีที่ออกโดยเทศบาลนั้นเป็นพันธบัตรที่มีภาระผูกพันทั่วไปหรือพันธบัตรรายได้ พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปจะออกให้กับโครงการใด ๆ ภายในขอบเขตของหน่วยงานท้องถิ่นหรือรัฐ โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรเหล่านี้จะปลอดภัยที่สุดโดยมีความเสี่ยงต่ำที่สุด ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาอาจจะต่ำกว่าของพันธบัตรรายได้

ออกพันธบัตรรายได้สำหรับโครงการเฉพาะ โครงการทั่วไปคือการปรับปรุงสนามบินทางหลวงและการขนส่งโรงพยาบาลที่อยู่อาศัยการปรับปรุงและพัฒนาท้องถิ่น (LIDS) สวนสาธารณะและนันทนาการเรือนจำโรงเรียนและการศึกษาระดับอุดมศึกษาน้ำสาธารณูปโภคสวัสดิการทหารผ่านศึก ฯลฯ โครงการปรับปรุงใด ๆ ได้รับทุนจากพันธบัตรเทศบาลและได้รับการจัดอันดับตามปัจจัยเสี่ยง

การจ่ายดอกเบี้ยยังแตกต่างกันไปตามตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษี มีศูนย์พันธบัตรซึ่งหมายความว่าการจ่ายดอกเบี้ยเป็นที่พอใจเมื่อครบกำหนดของพันธบัตร พันธบัตรเหล่านี้จะซื้อในราคาลดพิเศษและมีมูลค่าเต็มที่ การจ่ายดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีส่วนใหญ่อื่น ๆ จะชำระทุกครึ่งปีโดยมีการไถ่ถอนเงินต้นเมื่อถึงกำหนด MBIA (สมาคมประกันพันธบัตรเทศบาล) ได้รับการประกันความเสี่ยงต่ำ

การลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดของตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีคือหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นภาระหนี้ที่ออกและได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ พวกเขาถือว่าไม่มีความเสี่ยงและทำให้พวกเขามีผลตอบแทนต่ำกว่าหลักทรัพย์อื่น ๆ คลังเป็นของรัฐและท้องถิ่นได้รับการยกเว้นภาษี พวกเขามาในรูปแบบของพันธบัตรตั๋วเงินธนบัตรแผ่น (แยกการค้าของดอกเบี้ยจดทะเบียนและเงินต้นของหลักทรัพย์) มีตัวเลือกดังต่อไปนี้:

• ตั๋วเงินระยะสั้น


• บันทึกระยะกลาง


• พันธบัตรระยะยาว


• หลักทรัพย์ที่มีดัชนีเงินเฟ้อหรือหลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS)

Moody's ™หรืออัตรา Standard & Poor's ™ตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีทั้งหมด การให้คะแนนเหล่านี้มีตั้งแต่ Aaa ถึง C หรือ AAA ถึง D ตามลำดับ การให้คะแนน“ D” เป็นค่าเริ่มต้นแล้ว ความสะดวกในการชำระหนี้เชื่อมโยงกับการจัดอันดับเหล่านี้อย่างมาก

สัญญาส่วนใหญ่รวมถึงบทบัญญัติการโทร สิ่งนี้ช่วยให้พันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีถูกปลดออกก่อนวันครบกำหนด ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับประโยชน์จากตัวเลือกนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงต่ำกว่าอัตราที่จ่ายโดยพันธบัตร

อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและการตั้งสำรองมีความเสี่ยงเฉพาะในตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นภาษี คุณภาพสภาพคล่องและความปลอดภัยของเครื่องมือเหล่านี้ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม