การแลกเปลี่ยนภาษีเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขายและการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันสองประเภท แต่มีความคล้ายคลึงกัน การแลกเปลี่ยนภาษีมักจะดำเนินการเป็นวิธีการใช้กฎหมายภาษีที่มีอยู่เพื่อตระหนักถึงความสูญเสียที่สามารถนำไปใช้กับภาระภาษีโดยรวมสำหรับระยะเวลาภาษีที่กำหนด ดังนั้นการแลกเปลี่ยนภาษีจึงเป็นวิธีที่ถูกต้องตามกฎหมายในการจัดการภาษีเพื่อให้บุคคลหรือนิติบุคคลสร้างภาระภาษีที่มีขนาดเล็กลงในช่วงเวลานั้น
กระบวนการสร้างการแลกเปลี่ยนภาษีนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา ก่อนอื่นนักลงทุนจะระบุความปลอดภัยในพอร์ทโฟลิโอปัจจุบันที่ลดลง อัตราการลดลงนี้จะต้องใช้ราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์ที่ต่ำกว่าราคาที่นักลงทุนจ่ายไป
ประการที่สองนักลงทุนจะระบุความปลอดภัยปัจจุบันที่เสนอขาย ความปลอดภัยใหม่นี้จะต้องคล้ายกับความปลอดภัยที่จะขาย แต่ไม่สามารถใช้ร่วมกันที่แตกต่างกันของการรักษาความปลอดภัยเดียวกัน ราคาซื้อสำหรับหลักทรัพย์ใหม่จะต้องมากกว่าราคาขายของหลักทรัพย์เดิม
ด้วยการขายความปลอดภัยที่ลดลงและการได้รับความปลอดภัยที่ใกล้เคียงกัน แต่มีราคาสูงกว่าและการทำธุรกรรมทั้งสองในช่วงเวลาภาษีเดียวกันนักลงทุนสร้างความสูญเสียที่สามารถนำมาใช้เมื่อถึงเวลาภาษี เมื่อดำเนินการตามกฎหมายปัจจุบันเกี่ยวกับการลงทุนการสร้างความสูญเสียเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีนี้ถือว่าถูกต้องตามกฎหมายอย่างสมบูรณ์
ในขณะที่กระบวนการแลกเปลี่ยนภาษีดูน่าสนใจบนพื้นผิวมีองค์ประกอบของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุน ประการแรกความปลอดภัยดั้งเดิมสามารถย้อนกลับแนวโน้มปัจจุบันและเริ่มขึ้นอีกครั้งอาจสูงกว่าราคาซื้อเดิม ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะไม่ได้รับผลประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นเนื่องจากเขาหรือเธอไม่ได้เป็นเจ้าของความปลอดภัยอีกต่อไป
ประการที่สองการรักษาความปลอดภัยที่ได้มาใหม่อาจเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันสั้นทำให้เกิดความสูญเสียมากกว่าที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะบรรลุ หากการสูญเสียมากเกินไปก็อาจหมายถึงปัญหาทางการเงินสำหรับนักลงทุน เป็นผลให้วัตถุประสงค์หลักของการแลกเปลี่ยนภาษีนั้นเสียไปและนักลงทุนต้องมีส่วนร่วมในการควบคุมความเสียหาย
