แนวคิดเรื่องน้ำตกเกี่ยวข้องกับการสร้างกลยุทธ์การประกันชีวิตที่จะพิสูจน์ให้เป็นประโยชน์ต่อครอบครัวมากกว่าหนึ่งรุ่น โดยพื้นฐานแล้วแนวคิดของน้ำตกต้องการการมีส่วนร่วมของแผนประกันชีวิตที่จะพลิกผันจากผู้ปกครองไปสู่ลูก นอกเหนือจากการให้ความคุ้มครองสำหรับคนรุ่นใหม่แนวคิดน้ำตกยังสามารถสร้างสิทธิประโยชน์ทางภาษี
กลยุทธ์ทางการเงินเฉพาะนี้มีชื่อสำหรับการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับน้ำตก เนื่องจากน้ำตกมีส่วนเกี่ยวข้องกับจุดกำเนิดที่ตามมาด้วยน้ำไหลลงไปอีกระดับความคิดช่วยในการอธิบายวิธีการทำงานของแนวคิดน้ำตก ตั้งแต่แนวคิดเริ่มต้นด้วยการจัดเรียงรุ่นหนึ่งสำหรับการประกันชีวิตที่จะหยดลงไปในรุ่นที่ประสบความสำเร็จเมื่อเวลาผ่านไปการประกันที่ย้อนกลับไปทำหน้าที่เหมือนน้ำตกในประโยชน์ที่จะไปจากแหล่งที่เกี่ยวข้อง
การสร้างแนวคิดเรื่องน้ำตกไม่ใช่เรื่องยาก กระบวนการเริ่มต้นด้วยการจัดตั้งนโยบายการประกันชีวิตทั้งหมดที่ได้รับการยกเว้นภาษี ฝ่ายที่เป็นผู้ริเริ่มจะยังคงชำระเบี้ยประกันภัยสำหรับกรมธรรม์ประกันภัยต่อซึ่งจะให้ประโยชน์ทั้งหมดของความคุ้มครองตลอดชีวิตรวมถึงการสร้างมูลค่าเงินสด หลังจากตระหนักถึงจุดหนึ่งในระยะเวลาที่กำหนดของนโยบายผู้ถือมีตัวเลือกในการถ่ายโอนหรือกลิ้งข้ามนโยบายให้กับเด็กหรือแม้กระทั่งหลาน
เมื่อแผนประกันสิ้นสุดลงผู้ถือเดิมสามารถรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการกระทำได้ สิ่งนี้จะช่วยทำให้แนวคิดเรื่องน้ำตกมีเสน่ห์ในสองระดับ ก่อนอื่นกระบวนการอนุญาตให้เจ้าของสร้างสินทรัพย์ที่สามารถให้กับเด็กเพื่อการพัฒนาต่อไป ประการที่สองแนวคิดน้ำตกให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่ผู้ถือ เนื่องจากนโยบายสามารถย้อนกลับไปที่จุดใดก็ได้เมื่อตระหนักถึงจุดที่ครบกำหนดผู้ถือสามารถเลือกปีที่จะรับผลประโยชน์
