การจำนองเป็นเงินกู้พิเศษที่ออกแบบมาเพื่อซื้อบ้านหรืออสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะ ผู้ให้กู้ใช้ทรัพย์สินเป็นหลักประกันเงินกู้ ในทางกลับกันผู้ให้กู้สามารถยืมเงินได้มากขึ้นแก่ผู้กู้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า นายหน้าจำนองสร้างรายได้จากการขายสินเชื่อจำนองแก่ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพ กำไรของนายหน้าจำนองจะเรียกว่าค่าธรรมเนียมการกำเนิดหรือผลตอบแทนส่วนต่างจากอัตราผลตอบแทน
ความคิดหรือแนวคิดที่อยู่เบื้องหลังผลตอบแทนการแพร่กระจายของผลตอบแทนคือการกระตุ้นให้นายหน้าจำนองขายสินเชื่อ หน่วยงานที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล (GSEs) รวมถึง Fannie Mae และ Freddie Mac มักใช้อัตราผลตอบแทนส่วนต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนให้กับนายหน้าจำนองเพื่อสร้างแรงจูงใจในการขายสินเชื่อบางประเภท ในทางกลับกันนายหน้าจำนองจะผลักเงินกู้บางประเภทให้กับผู้กู้ ตัวอย่างเช่นเงินกู้ที่มีมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยมีอัตราผลตอบแทน 101.00% มีการคืนเงินในตัวให้กับผู้เริ่มต้นของเงินกู้มูลค่า 1 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสินเชื่อ ผู้ริเริ่มคือนายหน้าจำนองหรือธนาคารเพื่อรายย่อยที่ให้สินเชื่อ
ตัวอย่างเช่น GSE อาจต้องการคัดท้ายผู้กู้ในระดับอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอน เพื่อเป็นนายหน้าจำนองเพื่อสร้างแรงจูงใจในการส่งเสริมกลุ่มนี้ GSEs จะเพิ่มอัตราผลตอบแทนส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ ตัวอย่างเช่นเงินกู้ 5.00% อาจมีส่วนต่างจากอัตราผลตอบแทน 1% อย่างไรก็ตามสินเชื่อ 5.50% จะมีส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนจากส่วนต่าง 1.24% และสินเชื่อ 6.10% อาจมีส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนที่ระดับ. 95% ไม่มีการเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างพรีเมี่ยมส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่าย
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสเปรดยังถูกนำมาใช้เป็นวิธีการสร้างแรงจูงใจให้กับโบรกเกอร์จำนองหรือธนาคารเพื่อรายย่อย ตัวอย่างเช่นการจำนองระยะยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่มักจะจ่ายผลตอบแทนส่วนต่างที่สูงกว่าให้กับนายหน้ามากกว่าการจำนองที่มีระยะเวลาสั้นหรือปรับอัตรา ลิงก์ขึ้นอยู่กับโปรแกรมสินเชื่อที่ GSE กำลังส่งเสริม
อัตราผลตอบแทนการแพร่กระจายพรีเมี่ยมที่ใช้เป็นเครื่องมือในการจำนองโบรกเกอร์แรงจูงใจไม่เลวโดยกำเนิด ข้อกังวลระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลคือผู้ให้กู้และโบรกเกอร์อาจไม่เปิดเผยจำนวนเงินดอลลาร์ของเบี้ยประกันภัยบนพื้นฐานที่ยุติธรรมและสอดคล้องกัน ตามกฎหมายในสหรัฐอเมริกานายหน้าจำนองจะต้องเปิดเผยผลตอบแทนส่วนต่างอัตราผลตอบแทนจากความจริงในเอกสารการให้กู้ยืมซึ่งผู้กู้จะต้องเริ่มต้นก่อนที่จะเริ่มเอกสารทางการเงิน
