ค่าสะสมคืออะไร?

มูลค่าสะสมของการลงทุนเท่ากับจำนวนเงินลงทุนเดิมบวกดอกเบี้ยใด ๆ ที่จะเกิดขึ้นตลอดชีวิตของการลงทุน ค่านี้มักใช้ในการอภิปรายเกี่ยวกับค่างวดซึ่งเป็นการลงทุนเช่นพันธบัตรที่จ่ายในการชำระเงินปกติบางประเภทให้กับนักลงทุน การค้นหามูลค่าสะสมต้องทราบอัตราดอกเบี้ยของการลงทุนจำนวนครั้งที่จะรวมดอกเบี้ยและจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก สูตรสำหรับค่านี้แสดงให้ผู้ลงทุนเห็นว่าการลงทุนของเขามีมูลค่าเท่าใด ณ เวลาปัจจุบันแม้ว่าการจ่ายเงินจริงจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงอนาคต

นักลงทุนมักจะพึ่งพาตราสารหนี้ที่เรียกว่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ตราสารหนี้โดยทั่วไปหมายถึงว่านักลงทุนจะได้รับการชำระคืนเป็นระยะในบางช่วงเวลาโดยปกติจะมีการจัดเรียงบางส่วนหากรวมอัตราดอกเบี้ย วิธีนี้สามารถทำงานได้ทั้งสองวิธีเนื่องจากผู้คนมักชำระเงินเป็นประจำเพื่อชำระเงินกู้เพื่อซื้อสินค้าราคาสูงเช่นบ้านหรือรถยนต์ ในกรณีใด ๆ มูลค่ารวมของการจ่ายเงินหรือที่เรียกว่ามูลค่าสะสมหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้ในการทำธุรกรรมยืนที่จะได้รับเมื่อเสร็จสิ้นการทำธุรกรรม

ยกตัวอย่างเช่นลองนึกภาพใครบางคนที่ซื้อพันธบัตรด้วยมูลค่าหน้า 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่จ่ายดอกเบี้ยรายปีสองเปอร์เซ็นต์สำหรับระยะเวลาห้าปี นั่นหมายความว่านักลงทุนจะได้รับเงินต้น USD $ 1,000 เมื่อสิ้นปี นอกจากนี้พวกเขายังจะได้รับอัตราดอกเบี้ยซึ่งโดยการทบต้นจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในแต่ละปี มูลค่าสะสมจะรวมกันสูงถึง $ 5,000 USD บวกกับการจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมด

มีสูตรสำหรับกำหนดมูลค่าสะสม ในการคำนวณเริ่มต้นด้วยการเอาอัตราดอกเบี้ยบวกหนึ่งและเพิ่มมันให้เท่ากับจำนวนเงินที่จ่ายในเงินรายปี จากนั้นลบหนึ่งตัวจากตัวเลขนั้นแล้วหารผลต่างด้วยอัตราดอกเบี้ย ในที่สุดนั้นจะคูณผลรวมด้วยจำนวนกระแสเงินสดในการชำระเงินแต่ละครั้ง ในตัวอย่างข้างต้นอัตราดอกเบี้ยคือ. 02 จำนวนการชำระเงินคือห้าและกระแสเงินสดต่องวดคือ $ 1,000 USD การเสียบตัวเลขเหล่านี้ทั้งหมดลงในสูตรมูลค่าสะสมจะได้รับผลรวม $ 5204.04 USD

ในตัวอย่างนั้นมูลค่าสะสมจะแสดงให้เห็นถึงสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังจากการลงทุนเริ่มแรกของเขา มันเป็นตัวอย่างของทฤษฎีของมูลค่าเวลาของเงินซึ่งเป็นแนวคิดที่สำคัญกับการจ่ายเงินงวด การทำความเข้าใจแนวคิดนี้สามารถช่วยให้นักลงทุนทราบว่าการลงทุนจะคุ้มค่าหรือไม่เมื่อเทียบกับค่าเงินเฟ้อที่ลดมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป