กองทุนดัชนีที่ใช้งานอยู่คือการลงทุนที่มีฐานที่ตรงกับกองทุนในดัชนีเฉพาะซึ่งจะเสริมด้วยหุ้นที่ไม่เกี่ยวข้องโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อตีค่าเฉลี่ยของตลาด ความสำเร็จของกองทุนประเภทนี้ขึ้นอยู่กับทางเลือกและการมีส่วนร่วมของนักลงทุน โดยทั่วไปการจัดการประกอบด้วยสองงานหลัก: การจับคู่และการปรับสมดุลกองทุนเป็นประจำในดัชนีอ้างอิงและการซื้อและการจัดการหุ้นที่ไม่ใช่เกณฑ์มาตรฐาน
ภารกิจแรกของการสร้างกองทุนดัชนีที่ใช้งานอยู่คือการเลือกดัชนีที่จะติดตาม เมื่อได้รับการพิจารณาแล้วผู้ลงทุนจะซื้อหุ้นในดัชนีในสัดส่วนเดียวกับที่กองทุนอ้างอิง โดยทั่วไปการลงทุนเหล่านี้จะได้รับการจัดการแยกต่างหากจากการลงทุนอื่น ๆ ในกองทุนเพื่อให้พวกเขาสามารถทันกับตลาดและดัชนีเป้าหมาย ผู้จัดการกองทุนมักจะพิจารณาองค์ประกอบบางประการของดัชนีเช่นลักษณะของการลงทุนและความสำเร็จในตลาดเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนที่ใช้งานอยู่
กองทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับดัชนีเป้าหมายเป็นส่วนที่ใช้งานของกองทุนดัชนีที่ใช้งานอยู่ การลงทุนเหล่านี้ต้องการการจัดการมากกว่ากองทุนในดัชนีอ้างอิง เป้าหมายของนักลงทุนที่ใช้วิธีนี้คือการเลือกหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำงานได้ดีกว่าดัชนีนั้น โดยทั่วไปนักลงทุนจะใช้เงินทุนที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำงานได้ดีตามการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอดีตและปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับดัชนี เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนที่นักลงทุนจะพยายามเอาชนะตลาด
มีหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่จะสนับสนุนประสิทธิภาพของกองทุนดัชนีที่ใช้งานอยู่ แม้ว่าจะสามารถเอาชนะตลาดได้บ่อยครั้ง แต่ก็ไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ด้วยความมั่นคงใด ๆ ในทางสถิติกองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าดัชนีที่พวกเขาควรจะเอาชนะ แม้ว่ากองทุนดัชนีมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการก้าวไปตามตลาด แต่บ่อยครั้งที่ดูเหมือนว่าเป็นการลงทุนที่ดีกว่ากองทุนที่ใช้งานอยู่
กองทุนดัชนีที่แอ็คทีฟมักจะมีราคาแพงกว่าในการรักษาเนื่องจากมีค่าธรรมเนียมบ่อยกว่าสำหรับการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดการกองทุน ในบางกรณีค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจสูงจนพวกเขายกเลิกกำไรใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากส่วนของกองทุน นอกจากนี้ยังมีโอกาสที่จะสูญเสียเงินเมื่อกองทุนที่เลือกดำเนินการได้ไม่ดีและยังมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่ต้องชำระ
