ความเสี่ยงที่ใช้งานคือจำนวนความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนที่ระบุเนื่องจากการลงทุนพยายามที่จะเกินจำนวนผลตอบแทนที่ระบุว่าเป็นมาตรฐานสำหรับสินทรัพย์นั้น แนวคิดก็คือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ผู้จัดการกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอจะต้องรับความเสี่ยงสูงกว่าความเสี่ยงที่ต้องการเพื่อให้เท่ากับมาตรฐาน เมื่อพิจารณาถึงกิจกรรมการลงทุนทุกรูปแบบเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานผู้จัดการจะต้องพิจารณาจำนวนความเสี่ยงที่ใช้งานอยู่ซึ่งเขาหรือเธอกำลังทำหน้าที่แทนพอร์ตการลงทุนหรือกองทุน
แนวคิดของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องนั้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างจริงจัง วิธีการลงทุนนี้เป็นเพียงกระบวนการจัดการอย่างใกล้ชิดกับสินทรัพย์ที่จัดขึ้นภายในพอร์ตโฟลิโอและทำตามขั้นตอนเชิงรุกและทันเวลาเพื่อเพิ่มมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอนั้น การลงทุนเชิงรุกนั้นแตกต่างจากการลงทุนแบบพาสซีฟซึ่งการลงทุนแบบพาสซีฟเรียกร้องให้ซื้อการลงทุนที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนในปริมาณที่เหมาะสมอย่างสม่ำเสมอทำให้จำเป็นต้องจัดการสินทรัพย์เหล่านั้นโดยไม่จำเป็น
เนื่องจากเป้าหมายของการลงทุนอย่างแข็งขันคือการจัดการสินทรัพย์อย่างจริงจังและเพิ่มมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ถือครองในพอร์ตโฟลิโอหรือกองทุนกระบวนการจึงกำหนดให้ผู้จัดการยินดีรับความเสี่ยงเพิ่มเติม เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ผู้จัดการจะต้องมองอย่างใกล้ชิดกับการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง - ผลตอบแทนโดยพิจารณาว่าระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์นั้นมีมูลค่าเท่ากับผลตอบแทนที่สินทรัพย์นั้นสร้างขึ้นในท้ายที่สุด หากผู้จัดการพิจารณาว่าการรักษาความปลอดภัยที่ให้นั้นมีความเสี่ยงสูงโดยมีเพียงผลตอบแทนปานกลางเท่านั้นเขาหรือเธอมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุนนั้น ในเวลาเดียวกันหากตัวเลือกมีความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้น แต่ยังมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่สำคัญผู้จัดการอาจพิจารณาระดับความเสี่ยงที่มีการใช้งานภายในเหตุผลและทำตามขั้นตอนเพื่อรับตัวเลือกนั้น
การระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใด ๆ นั้นจำเป็นต้องมีการกำหนดสิ่งที่นักลงทุนจะพิจารณาเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์นั้น กระบวนการนี้เรียกร้องให้มีการตัดสินใจที่ไม่จำเป็นต้องขึ้นอยู่กับการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดโดยทั่วไป บ่อยครั้งที่ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นนั้นมักเกิดขึ้นเมื่อผู้จัดการมีเหตุผลที่เชื่อว่าสินทรัพย์ที่ได้รับนั้นจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันในตลาดเนื่องจากเหตุการณ์ผิดปกติบางประเภทที่จะเกิดขึ้นในระยะสั้น โดยการกำหนดเวลาการซื้อสินทรัพย์เหล่านั้นเพื่อให้พวกเขาอยู่ในมือก่อนเหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ผู้จัดการสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้นตราบใดที่เหตุการณ์เหล่านั้นยังคงส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านั้น ผู้จัดการเพิ่มผลตอบแทนเพิ่มเติมโดยการกำหนดอย่างถูกต้องเมื่อจะขายสินทรัพย์เหล่านั้นและหลีกเลี่ยงการสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อราคาเริ่มที่จะชำระในรูปแบบที่สอดคล้องกับแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน
