การปรับอัตราการจำนองหรือที่เรียกว่า ARM หรือการจำนองอัตราลอยตัวเป็นประเภทของการจำนองที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ยืดหยุ่น ซึ่งหมายความว่าอัตราร้อยละผันผวนขึ้นอยู่กับดัชนีและมีการปรับเพื่อให้ประโยชน์แก่ผู้ให้ยืมเสมอไม่ว่าตลาดจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร โดยทั่วไปมีดัชนีห้าประเภทที่ใช้ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองอัตราที่ปรับได้ เหล่านี้คือ: ตราสารหนี้ที่ครบกำหนดไถ่ถอนอย่างต่อเนื่อง (CMT), ดัชนีค่าใช้จ่ายในเขตที่ 11 (COFI), ดัชนีค่าเฉลี่ยระยะเวลา 12 เดือน (MTA), อัตราเฉลี่ยของสัญญาจำนองแห่งชาติและอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR)
การปรับอัตราการจำนองเป็นวิธีแก้ไขปัญหาทั่วไปสำหรับสถาบันการเงินที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงจากสินเชื่อคงที่เช่นธนาคารที่ได้รับการสนับสนุนโดยเงินฝากของลูกค้าเท่านั้นหรือสำหรับ บริษัท สินเชื่อที่ให้สินเชื่อแก่ผู้ที่ไม่มีประวัติสินเชื่อหรือผู้ขอสินเชื่อที่ค่อนข้างใหญ่ . การจำนองอัตราแบบปรับได้นั้นไม่จำเป็นต้องเป็นการจัดการที่ไม่ดีสำหรับผู้กู้ แต่เป็นความเสี่ยงที่มากขึ้น ในกรณีของดัชนีที่ลดลงผู้กู้อาจจบลงด้วยการจ่ายน้อยกว่าที่เขาจะให้สินเชื่อจำนองปกติ ในความเป็นจริงการจำนองอัตราที่ปรับได้เป็นประเภทที่พบมากที่สุดของการจำนองที่นำเสนอโดยธนาคารในแคนาดาสหราชอาณาจักรและออสเตรเลีย เงินให้กู้ยืมระยะสั้นสามารถแก้ไขได้ในประเทศเหล่านี้ แต่สินเชื่อหรือการจำนองใด ๆ ที่เกินสิบปีปกติจะอยู่ในรูปแบบของการจำนองอัตราที่ปรับได้
การปรับอัตราการจำนองมักมาพร้อมกับขีด จำกัด หรือค่าธรรมเนียมซึ่งควบคุมความถี่หรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยตลอดชีวิต ตัวอย่างเช่นการจำนองอัตราการปรับสามารถมีสูงสุดที่สองร้อยละต่อปีหรือรวมร้อยละหกในช่วงอายุของการจำนอง สิ่งนี้จะช่วยปกป้องผู้ยืมในขณะที่ยังคงมั่นใจว่าผู้ให้กู้ทำธุรกรรมที่ค่อนข้างปลอดภัย การคุ้มครองผู้กู้อีกประเภทหนึ่งคือการนำการจำนองอัตราดอกเบี้ยแบบปรับได้แบบผสมผสานซึ่งอัตราดอกเบี้ยจะลอยตัวหลังจากผ่านช่วงระยะเวลาหนึ่งเช่นปีหรือมากกว่านั้น สิ่งนี้ทำให้ผู้ยืมมีโอกาสปรับวิถีชีวิตของเขาหรือเธอมากพอที่จะจัดการกับการเปลี่ยนแปลงอัตราโดยไม่มีผลกระทบที่สำคัญใด ๆ
