ผลตอบแทนต่อปีคืออะไร?

ผลตอบแทนต่อปีคือการเพิ่มหรือลดมูลค่าการลงทุนประจำปีตามข้อมูลที่ครอบคลุมกรอบเวลาอื่น ๆ นอกเหนือจากช่วงเวลาสิบสองเดือนเดียว ปัจจัยต่างๆเช่นการจ่ายเงินปันผลดอกเบี้ยหรือการแข็งค่าที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากเกี่ยวข้องกับกรอบเวลาทั้งหมดภายใต้การพิจารณาทั้งหมดมีผลกระทบต่อการกำหนดผลตอบแทนประจำปีตามที่เกี่ยวข้องกับปีที่เฉพาะเจาะจง ในขณะที่มีความสับสนระหว่างสิ่งที่มีความหมายโดยผลตอบแทนประจำปีและผลตอบแทนรายปีทั้งสองคำไม่สามารถใช้แทนกันได้และให้ข้อมูลทางการเงินที่แตกต่างจากกันมาก

ด้วยผลตอบแทนประจำปีการมุ่งเน้นจะอยู่ในช่วงเวลาสิบสองเดือนที่เฉพาะเจาะจงไม่ว่าจะเป็นปีปฏิทินหรือสิบสองเดือนติดต่อกันที่อาจครอบคลุมบางส่วนของสองปีต่อเนื่อง ในทางกลับกันผลตอบแทนต่อปีต้องพิจารณาหลายช่วงเวลาเพื่อกำหนดผลตอบแทนเฉลี่ยเรขาคณิตบางประเภทที่ใช้กับทุกช่วงเวลาที่พิจารณา แม้ว่าอดีตจะมีประโยชน์ในการประเมินผลตอบแทนสำหรับหนึ่งปีปฏิทิน แต่ข้อมูลหลังนั้นให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เนื่องจากเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของการลงทุนในระยะเวลามากกว่าหนึ่งช่วงเวลา

ผลตอบแทนต่อปีจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์โดยที่เปอร์เซ็นต์นั้นแสดงถึงการเพิ่มขึ้นหรือลดลงโดยเฉลี่ยของมูลค่าของการลงทุนในช่วงเวลาต่างๆที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ตัวอย่างเช่นหากในช่วงระยะเวลาสองปีผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) มาถึงสิบสองเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปีจะเท่ากับหกเปอร์เซ็นต์ สูตรผลตอบแทนรายปีขั้นพื้นฐานนี้ยังสามารถใช้เพื่อคำนวณผลตอบแทนต่อปีตามที่สัมพันธ์กับกรอบเวลาที่สั้นลง หากผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงหนึ่งเดือนปฏิทินเท่ากับสองเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปีของการลงทุนนั้นจะถูกกำหนดให้เป็นยี่สิบสี่เปอร์เซ็นต์

หนึ่งในประโยชน์ของการคำนวณผลตอบแทนรายปีคือให้ภาพรวมของผลการลงทุนที่กว้างกว่าที่เป็นไปได้ที่จะบรรลุโดยคำนึงถึงผลตอบแทนรายปี ขึ้นอยู่กับจำนวนรอบระยะเวลาที่พิจารณานักลงทุนอาจพบว่าข้อมูลบ่งชี้ว่าการลงทุนที่ไม่ได้ผลดีในปัจจุบันมีการโพสต์ผลตอบแทนเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแม้ในช่วงต่าง ๆ เป็นผลให้นักลงทุนอาจพบว่าการถือครองเพื่อการลงทุนอาจเป็นการตัดสินใจที่ชาญฉลาดที่ขายเพราะมีโอกาสที่ดีที่จะเพิ่มมูลค่าอีกครั้งและยังคงได้รับอัตราผลตอบแทนที่ดีในช่วงระยะเวลาที่ยาวนาน