เงินงวดเป็นสัญญาโดยปกติระหว่าง บริษัท ประกันภัยกับเจ้าของสัญญา บุคคลที่จะได้รับการชำระเงินงวดจะเรียกว่าเงินปี เจ้าของและผู้รับเงินปีสามารถเป็นบุคคลเดียวกันได้ เงินรายปีให้การชำระเงินแก่เงินปีในช่วงชีวิตของเงินปี หากผู้รับเงินปีเสียชีวิตก่อนที่จะจ่ายค่าสัญญาเต็มจำนวนเงินผลประโยชน์กรณีเสียชีวิตอาจถูกจ่ายให้กับผู้รับผลประโยชน์ที่มีชื่ออยู่ในสัญญา
มีค่างวดหลายประเภทและผลประโยชน์การเสียชีวิตของเงินรายปีแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับชนิดของสัญญา โดยทั่วไปค่างวดจะคงที่หรือเลื่อนออกไป ด้วยค่างวดทันทีผู้เริ่มปีจะได้รับการชำระเงินตามสัญญาทันที หากผู้รับเงินปีเสียชีวิตก่อนที่จะจ่ายค่าสัญญาเต็มจำนวนผู้รับผลประโยชน์มักจะได้รับเงินที่เหลืออยู่ ในการคำนวณมูลค่าของผลประโยชน์กรณีเสียชีวิตรายปีดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นจนถึงวันที่ผู้มีเงินได้เสียชีวิต
หากมีการยกเลิกเงินรายปีกองทุนสัญญาจะได้รับดอกเบี้ย แต่การชำระเงินจะไม่เริ่มทันที การชำระเงินเริ่มต้นในวันที่เริ่มต้นที่ระบุไว้ในสัญญา โดยทั่วไปการชำระเงินเริ่มต้นหลังจากจำนวนปีที่ กำหนด เรียกว่า ระยะเวลา รอการตัดบัญชี ผู้ได้รับเงินจะได้รับการชำระเงินตามจำนวนดอกเบี้ยที่ได้รับในช่วงเวลาที่เลื่อนออกไป สิ่งนี้เรียกว่าการจ่ายเงินหรือรายได้ระยะเวลา
โดยทั่วไปมีค่างวดสองประเภทรอการตัดบัญชีคงที่และตัวแปร เงินงวดที่แน่นอนจะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดในสัญญา อัตรานี้กำหนดโดย บริษัท ประกันภัยสำหรับสัญญาทั้งหมด เป็นผลให้การชำระเงินและผลประโยชน์การเสียชีวิตประจำปีอาจไม่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ
ในค่างวดผันแปรกองทุนสัญญาจะลงทุนในบัญชีย่อยต่าง ๆ ที่เชื่อมโยงกับตลาดหุ้น การจ่ายเงินและผลประโยชน์จากการเสียชีวิตมีโอกาสที่ดีกว่าในการติดตามเงินเฟ้อ ข้อเสียที่สำคัญคือมันเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินถ้าหุ้นที่เชื่อมโยงกับบัญชีย่อยสูญเสียมูลค่า ดอกเบี้ยและยอดเงินเริ่มต้นที่ลงทุนในเงินงวดสามารถสูญหายได้
ผลประโยชน์การเสียชีวิตสำหรับค่างวดที่รอการตัดบัญชีมักเท่ากับเงินที่เหลืออยู่ในสัญญาบวกกับดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจนถึงการเสียชีวิตของผู้มีรายได้ประจำ สำหรับค่างวดทุกประเภทสามารถซื้อแอดออนของสัญญาที่เรียกว่าผู้ขับขี่ได้เพื่อเพิ่มผลประโยชน์การเสียชีวิต ผู้ขับขี่สามารถกำหนดค่าธรรมเนียมหรือค่าธรรมเนียมสามารถกำหนดได้โดยกระบวนการที่เรียกว่าการรับประกันภัย
การรับประกันภัยเป็นวิธีการที่ บริษัท ประกันภัยที่ออกเงินรายปีกำหนดว่าจะเสี่ยงชีวิตของผู้รับเงินปีหรือไม่ การจัดจำหน่ายสามารถรวมถึงการตรวจสอบสุขภาพและไลฟ์สไตล์ของผู้สมัคร การตรวจสอบนี้อาจรวมถึงการทดสอบทางการแพทย์การตรวจสอบเครดิตและการสัมภาษณ์กับนายจ้างครอบครัวและเพื่อน ๆ โดยปกติยิ่งผลประโยชน์การเสียชีวิตรายปีสูงขึ้นเท่าใดการจัดจำหน่ายจะมีรายละเอียดมากขึ้น
