ตัวคูณรายได้เป็นตัวชี้วัดตลาดหุ้นสามัญที่วัดว่าตลาดมีมูลค่าเท่าใดต่อหุ้น หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรหรือ P / E อัตราส่วนนี้ถึงได้โดยการใช้ราคาของหุ้นและหารด้วยกำไรต่อหุ้นของ บริษัท อ้างอิงในช่วงเวลาที่กำหนด นักลงทุนสามารถคำนวณรายได้หลายรายการตามรายงานผลประกอบการที่ผ่านมาหรือประมาณการอัตราส่วนตามการคาดการณ์ในอนาคต หากรายงานรายรับมีความถูกต้องอัตราส่วนนี้จะมีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อทำการวัดมูลค่าหุ้นในภาคอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกัน
การประเมินมูลค่าหุ้นที่ถูกต้องเป็นเป้าหมายของนักลงทุนทุกหนทุกแห่งเพราะพวกเขาพยายามที่จะตัดสินว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไปหรือต่ำกว่าที่ควรจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากเงินลงทุนของพวกเขาหรือไม่ บางครั้งราคาของหุ้นบางตัวอาจไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง แต่อาจขึ้นอยู่กับศักยภาพในอนาคต ในโอกาสอื่น ๆ ผลการดำเนินงานของ บริษัท อาจไม่ได้ดูแจ่มใสเท่าที่ตลาดเห็นคุณค่า ตัวคูณรายได้เป็นวิธีสำหรับนักลงทุนที่จะใช้ราคาและระดับรายได้เพื่อคำนวณมุมมองของตลาดของหุ้นหนึ่ง ๆ
เป็นตัวอย่างของผลประกอบการที่หลากหลายลองจินตนาการว่าหุ้นหนึ่ง ๆ มีราคาปัจจุบันอยู่ที่ $ 60 US $ (USD) ต่อหุ้น บริษัท อ้างอิงที่อยู่เบื้องหลังหุ้นนั้นเผยแพร่รายงานผลประกอบการซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้ในปีที่ผ่านมาเทียบเท่ากับ $ 2 USD ต่อหุ้น ในการคำนวณทวีคูณ $ 60 USD หารด้วย $ 2 USD ให้ผลรวมทั้งหมด $ 30 USD ในสาระสำคัญนั่นหมายความว่านักลงทุนจะจ่าย $ 30 USD สำหรับรายได้ $ 1 USD
นักลงทุนหลายคนพยายามที่จะประเมินผลประกอบการหลายอย่างโดยใช้การคาดการณ์รายได้ในอนาคตจาก บริษัท เป็นเครื่องมือวัด เนื่องจากการคาดการณ์เหล่านี้อาจไม่สามารถตรวจสอบได้ด้วยความแน่นอนใด ๆ นี่เป็นวิธีการที่มีความเสี่ยง แต่ก็สามารถเข้าใจได้หากการคาดการณ์ใกล้เคียงกับความถูกต้องแม่นยำ ความเสี่ยงในการไว้วางใจอัตราส่วน P / E คือในที่สุดพวกเขาขึ้นอยู่กับความจริงของรายงานรายได้ซึ่งสามารถจัดการได้โดยเทคนิคการบัญชีของ บริษัท
โดยทั่วไป บริษัท ที่มีผลกำไรสูงจะได้รับการพิจารณาจากตลาดที่สูงกว่ารายได้ของ บริษัท อาจเป็นเพราะ บริษัท มีประวัติที่พิสูจน์แล้วหรือนักลงทุนกำลังเดิมพันศักยภาพ บริษัท ที่มีอัตราส่วนต่ำอาจบินภายใต้เรดาร์ของตลาด การสร้างมาตรฐาน P / E สำหรับอุตสาหกรรมเฉพาะเป็นวิธีที่ดีในการวัดหนึ่งหุ้นเทียบกับคนอื่น ๆ เช่นมัน
