คำว่า "อัตราดอกเบี้ยประจำปีที่มีประสิทธิภาพ" หมายถึงผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนโดยคำนึงถึงผลกระทบของการคิดดอกเบี้ยเป็นงวด อัตราดอกเบี้ยประจำปีที่มีประสิทธิภาพนั้นมีความสำคัญเฉพาะเมื่อพิจารณาตัวเลือกการลงทุนที่ถือว่าปลอดภัยมากเพราะเงินต้นที่ลงทุนไม่แตกต่างกันและการเติบโตนั้นเกิดจากหลักหรือเพียงอย่างเดียวเนื่องจากการให้เครดิตดอกเบี้ยในอัตราที่กำหนดไว้ อัตราตัวเองมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนที่กำลังพิจารณาโอกาสการลงทุนที่แตกต่างกันซึ่งมีการคิดดอกเบี้ยที่แตกต่างกันหรือกฎการให้เครดิต
การลงทุนสมัยใหม่ส่วนใหญ่ที่รับดอกเบี้ยทำได้โดยระบบที่เรียกว่าการทบต้นซึ่งหมายถึงดอกเบี้ยเมื่อได้รับจะถูกเพิ่มไปยังเงินต้นในบัญชีหลังจากนั้นดอกเบี้ยจะรวมอยู่กับเงินต้นในการคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตทั้งหมด . ระบบอื่นที่เรียกว่าการคิดดอกเบี้ยแบบง่ายไม่ได้เพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยก่อนครบกำหนด แต่จะจ่ายให้กับเจ้าของบัญชีโดยตรง ข้อยกเว้นสำหรับการปฏิบัติของการคิดดอกเบี้ยทบต้นคือการลงทุนในพันธบัตรระยะยาวซึ่งส่วนใหญ่จ่ายเป็นดอกเบี้ยแบบง่ายส่งมอบการตรวจสอบดอกเบี้ยเป็นระยะให้กับผู้ถือหุ้นกู้ในขณะที่ยอดคงเหลือในบัญชีของพวกเขายังคงที่
ผู้บริโภคที่ซื้อสินค้าเพื่อการลงทุนที่ปลอดภัยซึ่งมีการเติบโตจากการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะควรคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยรายปีที่มีประสิทธิภาพเพราะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่าของผลตอบแทนที่แท้จริงกว่างบอัตราดอกเบี้ยรายปี ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาใบรับรองเงินฝาก (CDs) ส่วนใหญ่ที่มีความยาวหนึ่งปีหรือน้อยกว่าจ่ายดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวเมื่อครบกำหนดเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น แม้ว่าซีดีบางส่วนและแผนการออมอื่น ๆ จะคำนวณดอกเบี้ยที่ได้รับทุกสิ้นเดือนหรือทุกไตรมาส
อย่างไรก็ตามหากแผ่นซีดีหนึ่งปีมีอัตราดอกเบี้ยเท่ากัน แต่หนึ่งแผ่นจ่ายดอกเบี้ยแบบธรรมดาเมื่อสิ้นปีและแผ่นที่สองจะทบต้นและให้ดอกเบี้ยเป็นรายเดือนส่วนที่สองจะเป็นการลงทุนที่ดีกว่าเนื่องจากดอกเบี้ยที่ได้รับ หลังจากเดือนแรกจะถูกคำนวณไม่เพียง แต่เงินต้น แต่ยังรวมถึงดอกเบี้ยที่ได้โอนเข้าบัญชีแล้ว
ตัวอย่างเช่นซีดีหนึ่งปี $ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่จ่ายดอกเบี้ยแบบง่าย ๆ 10% จะได้รับดอกเบี้ย 1,000 เหรียญเมื่อครบกำหนด $ 10,000 USD ที่เหมือนกันที่ลงทุนในบัญชีออมทรัพย์ที่จ่าย 10% ทบต้นทุกเดือนจะได้รับดอกเบี้ยในอัตรา 0.833% ต่อเดือนหรือ $ 83.33 USD เมื่อสิ้นเดือนแรก $ 84.03 USD ณ สิ้นเดือนที่สองเป็นต้นไปจนกระทั่ง ในตอนท้ายของเดือนที่ 12 จะได้รับดอกเบี้ย $ 1,047.13 USD ทำให้อัตราดอกเบี้ยรายปีมีผล 10.4713% หากวาง $ 10,000 USD ในบัญชีที่คิดดอกเบี้ยทบต้นทุกวันดอกเบี้ยของวันแรกจะอยู่ที่ $ 2.74 USD และดอกเบี้ยรวมที่จ่ายหลัง 365 วันจะเป็น $ 1051.56 USD สำหรับอัตราดอกเบี้ยรายปีที่แท้จริง 10.5156%
การเพิ่มจำนวนการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยประจำปีที่มีประสิทธิภาพซึ่งเป็นสาเหตุที่แนวคิดมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องการผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ระยะสั้นที่ปลอดภัย
อีกคำที่ใช้บ่อยคือ“ อัตราร้อยละต่อปี” หรือเมษายนใช้เพื่อให้กรอบการอ้างอิงสำหรับผู้กู้ในการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินให้สินเชื่อ มันคำนวณในลักษณะที่แตกต่างกันเพราะในกรณีส่วนใหญ่การชำระคืนเงินกู้เป็นระยะจะลดหลักการที่ค้างอยู่กับเงินกู้ นอกจากนี้ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเงินกู้อาจรวมอยู่ในการคำนวณ
