อัตราดอกเบี้ยที่สมดุลคืออัตราดอกเบี้ยที่ทำให้เกิดความสมดุลระหว่างปริมาณเงินและความต้องการสินเชื่อในตลาด อัตรานี้มักจะถูกกำหนดโดยตลาดเงินผ่านการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยเช่นพันธบัตร มีบางโอกาสที่รัฐบาลอาจตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายหรือขาย ตลาดทั้งหมดได้รับผลกระทบบ้างโดยอัตรานี้โดยเฉพาะพันธบัตรซึ่งมักวัดจากอัตราดอกเบี้ยที่เสนอเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราดุลยภาพ
อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญในสถานะทางการเงินของเศรษฐกิจ พวกเขาส่งผลกระทบต่อธุรกรรมทางการเงินทุกครั้งที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อตั้งแต่บัตรเครดิตไปจนถึงสินเชื่อส่วนบุคคล นอกจากนี้พวกเขามีบทบาทสำคัญในตลาดตราสารหนี้ซึ่งเกิดขึ้นจากการที่นักลงทุนให้สินเชื่อกับสถาบันเพื่อเป็นการตอบแทนการจ่ายดอกเบี้ยและผลตอบแทนในที่สุดของเงินต้น อัตราดอกเบี้ยสมดุลทำหน้าที่เป็นจุดสมดุลสำหรับอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดเหล่านี้
สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยทำงานอย่างไรเมื่อพิจารณาถึงอัตราดอกเบี้ยที่สมดุล ผู้ให้กู้จะกู้ยืมเงินมากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามผู้กู้มีความต้องการอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง จุดที่ทั้งสองฝ่ายพบกันนั้นเป็นอัตราที่สมดุลทำให้เกิดความสมดุลที่สมบูรณ์แบบของอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน
ในบางครั้งรัฐบาลอาจรู้สึกจำเป็นที่จะต้องสร้างความสมดุลทางเศรษฐกิจและปรับอัตราดอกเบี้ย หากพวกเขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยนักลงทุนพันธบัตรจะตอบสนองโดยการซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะนำไปสู่ราคาพันธบัตรที่สูงขึ้นซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรลดลง เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นนักลงทุนจะเริ่มขายพันธบัตรอีกครั้งทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงจนกว่าพวกเขาจะมีเสถียรภาพในที่สุด ด้วยวิธีนี้จะทำให้เกิดอัตราดอกเบี้ยที่สมดุลใหม่
นักลงทุนมักจะวัดอัตราดอกเบี้ยที่สมดุลโดยอัตราที่เรียกเก็บจากการรักษาความปลอดภัยที่มีเสถียรภาพเป็นพิเศษ ตัวอย่างเช่นพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐอเมริกาโดยทั่วไปมีเสถียรภาพที่ดีและความเสี่ยงต่อนักลงทุนน้อยมาก อัตราที่แนบมากับพันธบัตรตั๋วเงินถือได้ว่าเป็นอัตราดุลยภาพที่ดีและนักลงทุนยังสามารถใช้เพื่อวัดอัตราของตราสารหนี้อื่น ๆ พันธบัตรที่มีอัตราเกินกว่าอัตราสมดุลอาจทำกำไรได้ แต่นักลงทุนต้องเข้าใจว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจมาพร้อมกับระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น
