เงินงวดประจำปีเทียบเท่าคืออะไร?

การคำนวณเงินรายปีประจำปี (EAA) ที่เทียบเท่าจะใช้ในการประเมินโครงการลงทุนที่มีอายุการใช้งานไม่เท่ากัน หากนักวิเคราะห์การลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตการลงทุนเปรียบเทียบสองการลงทุนที่แตกต่างกันกับสองวันครบกำหนดที่แตกต่างกันการคำนวณนี้สามารถช่วยในการกำหนดโอกาสการลงทุนที่ดีขึ้น โดยทั่วไปการลงทุนจะถูกประเมินโดยการเปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทน การลงทุนที่มีอายุยาวนานกว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าเนื่องจากใช้เวลานานกว่าในการคืนทุนให้แก่นักลงทุน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงระยะเวลาในการลงทุนก่อนตัดสินใจซื้อขั้นสุดท้าย

หากมีสองเงื่อนไขที่แตกต่างกันสำหรับการลงทุนมันทำให้ยากที่จะเปรียบเทียบค่าตอบแทนเนื่องจากหลักทรัพย์ระยะยาวมักจะมีความเสี่ยง เงินรายปีประจำปีที่เทียบเท่าจะเปรียบเทียบโอกาสที่หลากหลายด้วยเงื่อนไขที่แตกต่างกันไปจนถึงวันครบกำหนดโดยกำหนดให้เป็นหนึ่งปี นั่นคือการคำนวณแปลผลตอบแทนเป็นอัตรารายปีที่เทียบเท่าเพื่อให้การลงทุนทั้งหมดสามารถเปรียบเทียบและประเมินในเงื่อนไขที่เท่ากัน

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนต้องเลือกระหว่างการลงทุนสองครั้งที่ทั้งสองค่าใช้จ่าย $ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เขาจำเป็นต้องรู้ว่าการลงทุนทั้งสองจะให้คุณค่านานเท่าใดก่อนตัดสินใจขั้นสุดท้าย การลงทุนครั้งแรกมีอายุครบห้าปีและการลงทุนครั้งที่สองมีอายุครบสองปี เนื่องจากการลงทุนครั้งที่สองมีระยะเวลาสั้นกว่าจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าดังนั้นจะให้อัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า การกำหนดนี้ชัดเจนสำหรับการลงทุนที่มีมูลค่าการลงทุนเริ่มต้นเท่ากัน แต่จะมีความท้าทายมากขึ้นเมื่อทั้งสองจำนวนไม่เท่ากัน

การคำนวณ EAA ช่วยให้นักวิเคราะห์มีวิธีเปรียบเทียบมูลค่าการลงทุนที่แตกต่างกันกับช่วงเวลาที่แตกต่างกันโดยการเปรียบเทียบต้นทุนทั้งหมด การลงทุนที่มีต้นทุนต่ำที่สุดนั้นเป็นข้อตกลงที่ดีกว่า ตัวอย่างเช่นหากการลงทุนหนึ่งรายการมีมูลค่า $ 5,000 USD และการลงทุนอีกรายการหนึ่งมีมูลค่า 2,500 ดอลลาร์สหรัฐการลงทุนครั้งที่สองเป็นข้อตกลงที่ดีกว่าเนื่องจากมีต้นทุนต่อปีต่ำที่สุด

การคำนวณจริงนั้นซับซ้อน ตัวแปรสองตัวคือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด (PV) และปัจจัยเงินงวด โดยเฉพาะ EAA จะคำนวณโดยการหาร PV ด้วยปัจจัยเงินงวด ปัจจัยเงินรายปีถูกกำหนดด้วยสูตรต่อไปนี้: [1 / r - 1 / r (1 + r) ^ t] โดยที่ r คืออัตราผลตอบแทนหรือปัจจัยลดและ t คือช่วงเวลา การลงทุนที่มีมูลค่าปัจจุบันมากขึ้นและ / หรือปัจจัยเงินรายปีต่ำสุดจะมีต้นทุนต่ำที่สุด