ผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าคือผลตอบแทนที่จะต้องได้รับคืนจากการลงทุนที่มีดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีเพื่อให้เทียบเท่ากับการลงทุนที่มีดอกเบี้ยปลอดภาษี มันถูกใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบเมื่อพิจารณาว่าการลงทุนใดที่จะเป็นทางการเงินที่ดีที่สุด ตัวอย่างเช่นบนพื้นผิวหากการลงทุนหนึ่งให้ผลตอบแทนสองเปอร์เซ็นต์และอีกสามผลตอบแทนการลงทุนร้อยละสามฟังดูเหมือนการลงทุนที่ดีกว่า แต่ถ้าสองเปอร์เซ็นต์ปลอดภาษีและการลงทุนร้อยละสามไม่ใช่การลงทุนด้วย ผลตอบแทนสองเปอร์เซ็นต์จริง ๆ แล้วอาจเป็นข้อตกลงที่ดีกว่า
การลงทุนน้อยมากไม่ต้องเสียภาษี พันธบัตรเทศบาลเป็นตัวอย่างที่พบบ่อย พวกเขาจะได้รับปลอดภาษีเพื่อกระตุ้นให้ผู้คนลงทุนเพราะผลตอบแทนที่ระบุมักจะไม่เป็นแรงจูงใจที่ยิ่งใหญ่มาก ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับภูมิภาคที่มีการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า "ปลอดภาษี" สามารถทำให้เข้าใจผิด ตัวอย่างเช่นผู้คนอาจได้รับการยกเว้นจากภาษีของประเทศ แต่ไม่ได้มาจากภาษีระดับภูมิภาคด้วยการลงทุนดังกล่าว
แม้ว่าการลงทุนแบบปลอดภาษีจะให้ผลตอบแทนต่ำ แต่บางครั้งผลการดำเนินงานของพวกเขาก็ดีกว่าที่ผู้คนตระหนักเพราะพวกเขาเก็บเงินทั้งหมดไว้ในผลตอบแทนการลงทุนแทนที่จะถูกบังคับให้มอบเงินให้กับหน่วยงานภาษี เป็นผลให้เมื่อผู้คนกำลังมองหาการลงทุนพวกเขาจำเป็นต้องกำหนดสิ่งที่ให้ผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าเพื่อการลงทุนทางภาษีที่จะทำลายแม้จะมีการเสียภาษี
จำเป็นต้องใช้ตัวเลขเพียงไม่กี่รายการเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่า ในการคำนวณจำนวนนี้มีความจำเป็นที่จะต้องรู้วงเล็บภาษีของนักลงทุนเนื่องจากอัตราที่บุคคลที่ถูกเก็บภาษีจะส่งผลกระทบต่ออัตราภาษีที่เทียบเท่า นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องทราบถึงความสนใจในการลงทุนปลอดภาษี ผู้คนยังสามารถแก้ปัญหาด้วยวิธีอื่นโดยใช้ความสนใจที่รู้จักในการลงทุนที่ต้องเสียภาษีเพื่อหาจุดที่การลงทุนแบบปลอดภาษีจะเทียบเท่า ข้อมูลนี้สามารถใช้ในการเปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนที่มีอยู่เพื่อพิจารณาว่าจะซื้อแบบใด
สูตรในการค้นหาอัตราผลตอบแทนทางภาษีที่เท่าเทียมกันนั้นค่อนข้างง่าย มันเกี่ยวข้องกับการหารผลตอบแทนปลอดภาษีด้วย 1 จากนั้นลบวงเล็บภาษีของนักลงทุน หากต้องการค้นหาตัวอย่างเช่นอัตราผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าสำหรับการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนร้อยละสี่โดยผู้ลงทุนในวงเล็บภาษี 30% จะแบ่งเป็นสี่โดย 0.70 ซึ่งคืนค่า 5.71 การลงทุนที่ต้องเสียภาษีจะต้องส่งคืนอย่างน้อย 5.71% เพื่อให้สามารถเอาชนะพันธบัตรเทศบาลได้ ยิ่งวงเล็บภาษีของใครบางคนที่สูงกว่าผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าสำหรับการลงทุนจะสูงขึ้น
