ข้อเสนอแลกเปลี่ยนคือข้อเสนอที่ผู้คนได้รับเชิญให้ซื้อขายหุ้นหรือพันธบัตรเพื่อหุ้นหรือพันธบัตรอื่นแทนที่จะเป็นเงินสด มีการตั้งค่าจำนวนมากที่ข้อเสนอดังกล่าวสามารถทำได้และข้อเสนอเหล่านี้สามารถใช้ในรูปแบบที่แตกต่างกันโดยสถาบันการเงินและผู้ที่ทำงานในอุตสาหกรรมการเงิน คำนี้ใช้เพื่ออ้างถึงคำเสนอซื้อหลักทรัพย์บางประเภท
ในกรณีของการทำคำเสนอซื้อ บริษัท หรือบุคคลธรรมดาพยายามที่จะได้รับส่วนแบ่งการควบคุมใน บริษัท ดังนั้นจึงเป็นการเชิญชวนให้เปิดขายหุ้นใน บริษัท ดังกล่าว ข้อเสนอมักจะมีเงื่อนไข คนถูกขอให้ขายหุ้นของพวกเขาในราคาพรีเมี่ยมด้วยความเข้าใจว่าราคาจะดีถ้าอย่างน้อย 51% ของผู้ถือหุ้นตกลงที่จะขาย บางครั้งอาจมีการทำคำเสนอซื้อในรูปแบบของการแลกเปลี่ยนซึ่งในกรณีนี้ผู้ถือหุ้นจะได้รับเชิญให้ทำการแลกเปลี่ยนหุ้นของพวกเขาสำหรับหุ้นใน บริษัท อื่น
วิธีหนึ่งที่อาจใช้ข้อเสนอแลกเปลี่ยนคือหาก บริษัท พยายามแยกแผนกใหม่ออก ในกรณีนี้ผู้ที่มีหุ้นใน Xyz Corporation อาจถูกขอให้พิจารณาข้อเสนอการแลกเปลี่ยนซึ่งพวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนหุ้น Xyz ของพวกเขาสำหรับหุ้นใน Xyz Services Corporation บางครั้งสิ่งนี้อาจได้เปรียบเพราะช่วยให้คนได้รับหุ้นใน บริษัท ใหม่หรือแผนกในราคาที่เหมาะสม
นอกเหนือจากข้อเสนอซื้อหลักทรัพย์ข้อเสนอการแลกเปลี่ยนสามารถใช้ในรูปแบบอื่น บริษัท ที่ออกพันธบัตรอาจเสนอการแลกเปลี่ยนซึ่งอนุญาตให้ผู้คนสามารถแลกเปลี่ยนปัญหาพันธบัตรเก่าสำหรับใหม่ได้โดยปกติจะมีบางสิ่งที่พวกเขาชอบเพื่อผลประโยชน์ที่ดีกว่า บางครั้งก็ทำเพื่อขยายวันครบกำหนดในพันธบัตรเพื่อเพิ่มเงินทุนที่มีอยู่และด้วยเหตุผลอื่น บริษัท ที่ใกล้เคียงกับการล้มละลายบางครั้งก็อาจทำข้อเสนอแลกเปลี่ยนเพื่อซื้อเวลา
เมื่อมีคนยอมรับข้อเสนอแลกเปลี่ยนอาจมีการพิจารณาทางภาษี นักบัญชีควรได้รับการปรึกษาเพื่อกำหนดประเภทของภาระภาษีที่เกี่ยวข้อง ยกตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนหุ้นหนึ่งชุดเพื่อให้ได้ชุดของหุ้นที่มีมูลค่าสูงกว่าอาจถือเป็นรายได้ สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าการซื้อขายและการขายทั้งหมดได้รับการบันทึกอย่างเหมาะสมในเอกสารภาษีเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาเกี่ยวกับหน่วยงานด้านภาษีและมันจะเป็นประโยชน์ในการจ้างนักบัญชีเพื่อให้แน่ใจว่าทุกอย่างถูกต้อง
