เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นประเภทของการจัดการการชำระเงินที่รับประกันในการค้าระหว่างประเทศที่ทำโดยผู้นำเข้าหรือผู้ซื้อเพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินให้กับผู้ส่งออกหรือผู้ขาย มันเป็นที่รู้จักกันในนาม "เครดิตเอกสาร" เพราะเป็นการชำระเงินล่วงหน้าในการนำเสนอต่อธนาคารผู้ค้ำประกันของเอกสารทางการค้าบางชุด ประสิทธิผลของเลตเตอร์ออฟเครดิตระหว่างประเทศอยู่ภายใต้การควบคุมของหอการค้าระหว่างประเทศและกฎหมายการค้าที่เรียกว่าชุดศุลกากรและการปฏิบัติสำหรับเครดิตเอกสาร
ขั้นตอนการซื้อสินค้าจากผู้ค้าในต่างประเทศนั้นค่อนข้างซับซ้อน มีปัญหาการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและความแตกต่างในความมั่นคงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่สามารถส่งผลกระทบต่อการไหลของเงินระหว่างประเทศ นอกเหนือจากความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการจัดการกับต่างประเทศด้วยระบบการเงินที่แตกต่างกันเวลาที่ผ่านไประหว่างที่มีการสั่งซื้อและสินค้าที่ได้รับนั้นสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมสำหรับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ผู้ซื้อจะต้องชำระค่าสินค้าล่วงหน้าและรอการมาถึงความเสี่ยงที่ผู้ขายไม่เคยส่งสินค้าเลยหรือผู้ขายจะต้องส่งสินค้าล่วงหน้าและรอการชำระเมื่อได้รับความเสี่ยงที่ผู้ซื้อ ใช้สินค้า แต่ไม่เคยจ่าย
เพื่อลดความเสี่ยงในการทำธุรกรรมเหล่านี้ธนาคารทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการรับประกันการชำระเงินให้แก่ผู้ขายและอนุญาตให้เขาจัดส่งสินค้าของเขาโดยไม่กลัวการฉ้อโกง ตัวอักษรนำเข้าของระบบเครดิตทำหน้าที่เหมือนบริการรับฝากทรัพย์สินซึ่งมีการเปิดตัวเงินและสินค้าเมื่อบุคคลที่สามได้รับความพึงพอใจจากหลักฐานการปฏิบัติงาน มีธนาคารสองแห่งที่เกี่ยวข้องในธุรกรรมการขาย ธนาคารของผู้นำเข้าออกเลตเตอร์ออฟเครดิตและเป็นที่รู้จักกันในชื่อธนาคารผู้ออก ผู้ส่งออกจัดการกับธนาคารของตนเองหรือที่รู้จักกันในชื่อธนาคารที่ให้คำปรึกษาในการประมวลผลการชำระเงินโดยเลตเตอร์ออฟเครดิต
เลตเตอร์ออฟเครดิตธรรมดานำเข้าเป็นการรับประกันการยกเลิกไม่ได้ของการชำระเงินที่ออกโดยธนาคาร ผู้ซื้อจัดเตรียมเอกสารที่จะวาดในธนาคารของเขาเมื่อเขาได้ทำสัญญาขายกับผู้ส่งออก เลตเตอร์ออฟเครดิตระบุเงื่อนไขที่จำเป็นต้องได้รับความพึงพอใจเพื่อให้ธนาคารจ่ายเงินประกันและมอบให้แก่ผู้ส่งออกซึ่งจะจัดส่งสินค้าของเขา เขาได้รับใบตราส่งสินค้าหรือหลักฐานการขนส่งเมื่อเขาส่งสินค้าออกไป
ผู้ส่งออกจะนำใบตราส่งสินค้าและเลตเตอร์ออฟเครดิตพร้อมกับเอกสารอื่นใดที่ธนาคารของเขาต้องการ ธนาคารของเขานำเสนอเอกสารในนามของเขาไปยังธนาคารผู้ออกซึ่งเผยแพร่เงินเพื่อแลกกับเอกสาร ธนาคารผู้ออกส่งใบตราส่งสินค้าไปยังผู้ซื้อซึ่งสามารถใช้เพื่อรับสินค้าจากศุลกากรได้
