อัตราดัชนีเป็นมาตรฐานที่ผู้ให้กู้ใช้ในการกำหนดจำนวนดอกเบี้ยที่ผู้กู้จะจ่ายในการกู้ยืมอัตราตัวแปร โดยทั่วไปบัตรเครดิตสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยสินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อรถยนต์เป็นสินเชื่ออัตราผันแปร ซึ่งแตกต่างจากเงินกู้คงที่ซึ่งใช้อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้สำหรับชีวิตของเงินกู้อัตราดอกเบี้ยของสินเชื่ออัตราผันแปรจะผันผวนเป็นระยะ ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้จะเปลี่ยนไปตามปกติทุก ๆ สามหกหรือสิบสองเดือนขึ้นอยู่กับอัตราดัชนีที่ระบุ
ตามปกติแล้วจะขึ้นอยู่กับอัตราของตลาดเงินหรืออัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยในตลาดการค้านั้น ๆ โดยทั่วไปจะใช้อัตราดัชนีที่แตกต่างกันสำหรับสินเชื่อแต่ละประเภท ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาอัตราเฉพาะเป็นปัจจัยที่ใช้บ่อยที่สุดในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่ออัตราผันแปร รายงานทุกวันโดย Wall Street Journal อัตราที่สำคัญขึ้นอยู่กับต้นทุนการกู้ยืมของธนาคารในตลาดโลกเช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนที่นำเสนอบนบัตรเงินฝากบัญชีออมทรัพย์และบัญชีตลาดเงิน อัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองอัตราที่ปรับได้ในทางกลับกันมักจะถูกกำหนดโดยอัตราดัชนีต้นทุนของกองทุน (COFI) นี่คือจำนวนดอกเบี้ยเฉลี่ยที่จ่ายโดยธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ในภูมิภาคหนึ่ง ๆ
อัตราดัชนีที่ใช้กันทั่วไปอื่น ๆ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR), คลังเงินต้นที่ครบกำหนด (CMT) และดัชนีต้นทุนการออม (COSI) อัพเดททุกวัน LIBOR ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากการกู้ยืมเงินที่ไม่มีหลักประกันในตลาดเงินขายส่งลอนดอนในขณะที่ CMT ขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์หรือรายเดือนของหลักทรัพย์ในคลังของประเทศ COSI ใช้อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยที่ผู้ฝากเงินของธนาคารหนึ่ง ๆ ชำระด้วยบัตรเงินฝาก อัตราดัชนีทั้งหมดมีการเผยแพร่เป็นประจำและผู้บริโภคสามารถค้นพบได้ง่ายเมื่อพวกเขารู้ว่าดัชนีใดที่พวกเขาใช้เงินกู้
แม้ว่าอัตราดัชนีจะมีอิทธิพลอย่างมากต่ออัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ แต่อัตราสุดท้ายจะถูกกำหนดโดยการเพิ่มจำนวนเงินที่เรียกเก็บโดยธนาคารหรือส่วนต่างเพิ่มเข้ากับอัตราดัชนี ตัวอย่างเช่นหากอัตราดัชนีเป็น 5% และอัตรากำไรขั้นต้นของธนาคารคือ 2% อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายจะเป็น 7% โดยทั่วไปผู้กู้สามารถคาดหวังว่าจะได้รับอัตรากำไร 2% ถึง 4% อย่างไรก็ตามจำนวนเงินที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปตามธนาคารและประวัติเครดิตของผู้สมัคร
