เงินงวดที่จัดทำดัชนีเป็นเงินรายปีชนิดพิเศษซึ่งเป็นสัญญาที่ทำขึ้นระหว่าง บริษัท ประกันภัยกับผู้ซื้อที่ให้รายได้ที่มีการรับประกันซึ่งมักจะมีชีวิตอยู่ต่อผู้รับเงินหรือเงินปี ไม่มีข้อกำหนดว่ารายได้จะเริ่มทันทีเมื่อซื้อและในความเป็นจริงค่างวดจำนวนมากเป็นค่างวดที่รอการตัดบัญชี - นั่นคือพวกเขาเติบโตในมูลค่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการวางแผนการเกษียณอายุด้วยการตัดสินใจที่จะแปลงเป็นรายได้ที่รับประกัน บางจุดในอนาคต มันเป็นวิธีการที่ค่าสะสมที่กำหนดค่างวดที่จัดทำดัชนีนอกเหนือจากค่างวดอื่น ๆ ทั้งหมด
ค่างวดคงที่ส่วนใหญ่เติบโตในมูลค่าโดยได้รับดอกเบี้ยในอัตราที่ประกาศเป็นประจำทุกปีโดย บริษัท ประกันภัยที่ออก อย่างไรก็ตามเงินงวดที่จัดทำดัชนีเป็นประเภทของเงินงวดคงที่ในสหรัฐอเมริกาซึ่งอัตราดอกเบี้ยถูกเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของดัชนีตลาดทุนเช่น Standard และ Poor's 500 (S & P500) จุดดึงดูดของค่างวดคงที่รวมถึงค่างวดที่จัดทำดัชนีไว้คือไม่มีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินต้น หากดัชนีตลาดที่อัตราดอกเบี้ยของเงินรายปีที่จัดทำดัชนีนั้นลดลงในช่วงระยะเวลาการวัดจะไม่ได้รับดอกเบี้ยสำหรับช่วงเวลานั้น ในทางตรงกันข้ามหากหุ้นที่เงินต้นของตัวแปรมีการลงทุนในมูลค่าที่ลดลงบัญชีของเจ้าของจะสูญเสียเงินต้น & emdash; เงินรายปีตัวแปรไม่มีการป้องกันข้อเสีย
หากการดึงดูดเงินงวดของดัชนีนั้นคือเจ้าของสามารถมีส่วนร่วมในผลกำไรทั้งหมดของตลาดโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงข้อเสียคุณลักษณะที่น่าดึงดูดไม่แพ้กันคือ "หลักการวงล้อและการรีเซ็ต" ซึ่งหมายความว่าค่าพื้นฐานของดัชนีซึ่งคำนวณกำไรหรือขาดทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ - จะถูกรีเซ็ตในวันครบรอบปีของเงินรายปี ตัวอย่างเช่นหากเงินต้นของเงินรายปีตัวแปรลงทุนในหุ้นมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ณ วันที่ซื้อและหุ้นเหล่านั้นสูญเสีย 20% ของมูลค่าของพวกเขาในปีแรกเงินรายปีสูญเสีย $ 20,000 USD และตอนนี้มีมูลค่า $ 80,000 USD . หากในปีที่สองเงินต้นของเงินต้นแปรนั้นลงทุนในกำไร 25% หรือ $ 20,000 ณ สิ้นปีเงินงวดผันแปรจะมีมูลค่า $ 100,000 - ตรงที่เริ่มต้น
การใช้ตัวเลขเดียวกันสำหรับค่างวดที่จัดทำดัชนีจะให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างมาก ค่าเริ่มต้นคือ $ 100,000 USD และในตอนท้ายของปีแรกดัชนีตลาดอ้างอิงได้หายไป 20% - พูดจาก 2,000 ถึง 1,600 ค่าเงินรายปีที่จัดทำดัชนียังคงอยู่ที่ $ 100,000 - ไม่มีเงินต้นหายไปเพราะถึงแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของตลาด แต่ตัวเงินต้นเองก็ยังไม่ได้ลงทุนในหุ้น แต่ในตอนท้ายของปีแรก มูลค่าของดัชนีตลาดนั้นถูกรีเซ็ต & emdash; ตอนนี้เป็น 1,600 ในปีที่สองดัชนีตลาดเพิ่มขึ้น 25% และเสร็จสิ้นในปีที่สองทันทีที่เริ่มต้นที่ 2,000 อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินรายปีที่จัดทำดัชนีซึ่งเชื่อมโยงกับดัชนีถูกกำหนดไว้ที่ 25% และค่าใหม่ของเงินงวดที่จัดทำดัชนีจะสูงกว่า 25% เมื่อต้นปีหรือ 125,000 ดอลลาร์สหรัฐ จำนวนเงินเท่ากันและตลาดเดียวกัน - แต่ยังมีเงินรายปีสองประเภทและผลลัพธ์ที่ต่างกันโดยสิ้นเชิง
แน่นอนว่าตลาดที่ผันผวนสามารถคาดเดาไม่ได้สูงและบางครั้ง บริษัท ประกันภัยจะกำหนดขีด จำกัด ของอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายโดยค่างวดที่จัดทำดัชนีไว้ ตัวอย่างเช่นอัตราการมีส่วนร่วมจะกำหนดเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากตลาดที่จะนำไปใช้ อัตราการมีส่วนร่วม 75% นั้นหมายความว่า 25% ที่มีประสบการณ์โดยดัชนีตลาดในตัวอย่างจะแปลเป็นอัตราดอกเบี้ย 18.75% หรือ $ 18,750 USD นอกจากนี้ บริษัท ประกันภัยส่วนใหญ่จะกำหนดค่าใช้จ่ายเป็นงวด ๆ จากค่างวดที่จัดทำดัชนีอัตราดอกเบี้ยซึ่งสามารถสร้างรายได้ในปีใดก็ได้ ผู้บริโภคที่มีความรอบคอบเมื่อพิจารณาจากเงินงวดที่มีการจัดทำดัชนีจะทำให้มั่นใจได้ว่าอัตราการมีส่วนร่วมและขีดความสนใจไม่มากนักจนทำให้ตลาดไม่ได้ผลกำไรใด ๆ
เช่นเดียวกับค่างวดอื่น ๆ ค่างวดทั้งหมดที่จัดทำดัชนีจะได้รับการปฏิบัติด้านภาษีที่น่าพอใจพร้อมดอกเบี้ยที่ได้รับไม่ต้องเสียภาษีจนกว่าจะได้รับชำระจริง ในทางตรงกันข้ามบัตรเงินฝากกองทุนตลาดเงินและรายได้ดอกเบี้ยของยานพาหนะประเภทออมทรัพย์อื่น ๆ นั้นจะต้องเสียภาษีในปีที่พวกเขาได้รับเครดิตจึงลดกำลังการผสมของพวกเขาลง ในทางกลับกันเมื่อผู้รับผลประโยชน์ได้รับมรดกใด ๆ จากการเสียชีวิตของเจ้าของแม้ว่าภาคทัณฑ์มักจะถูกข้ามภาษีรายได้ทันทีเนื่องจากส่วนที่ได้รับประโยชน์ทางภาษีทั้งหมดของเงินงวด - รายได้ดอกเบี้ยและถ้าผ่านการรับรองเงินต้น ดี. ในหลายกรณีสิ่งนี้สามารถผลักดันผู้รับผลประโยชน์ให้อยู่ในกรอบภาษีที่สูงขึ้นส่งผลให้ต้องเสียภาษีมากกว่าถ้าเงินรายปีถูกยกเลิกหรือเลิกกิจการก่อนที่เจ้าของจะเสียชีวิต
