วัฏจักรประกันภัยเป็นรูปแบบที่เฟื่องฟูและเป็นที่เห็นในอุตสาหกรรมประกันภัยเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ที่รับประกันได้ เป็นที่รู้จักกันว่าวงจรการรับประกันภัยและสามารถมีบทบาทสำคัญในการละลายการเงินของ บริษัท ประกันภัยเนื่องจากพวกเขาอาจจำเป็นต้องสามารถทำนายและจัดการวงจรเพื่อให้อยู่ในธุรกิจ รูปแบบในอุตสาหกรรมประกันภัยเป็นหัวข้อที่น่าสนใจสำหรับนักเศรษฐศาสตร์เพราะพวกเขาสามารถโต้ตอบกับเศรษฐกิจขนาดใหญ่ได้เนื่องจากการประกันภัยการประกันภัยต่อและบริการที่เกี่ยวข้องเป็นส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นการประกันสุขภาพสร้างกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา
เมื่อเริ่มต้นของรอบการประกันภัยเงื่อนไขจะอ่อน บริษัท จำนวนมากมีการใช้งานในอุตสาหกรรมและพวกเขาแข่งขันเพื่อลูกค้าซึ่งทำให้เบี้ยประกันภัยต่ำมากเพราะ บริษัท จำเป็นต้องตัดราคาการแข่งขัน เมื่อมีเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนเกิดขึ้นโดยเฉพาะภัยพิบัติที่สำคัญเช่นพายุเฮอริเคนผู้ประกันตนถูกบังคับให้จ่ายเงินจำนวนมากเพื่อเป็นเกียรติแก่นโยบายของพวกเขา
บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่ได้รับเงินทุนต่ำเกินไปเนื่องจากเบี้ยประกันภัยต่ำอาจหมดไปเพราะพวกเขาไม่สามารถรับภาระในการเรียกร้องได้ บริษัท รับประกันภัยต่อที่ครอบคลุมข้อเรียกร้องอื่น ๆ ก็สามารถประสบปัญหาทางการเงินได้เช่นกัน สิ่งนี้ทำให้เกิดห่วงโซ่ของเหตุการณ์ที่นำไปสู่การหยุดชะงักและการหดตัวของขนาดของอุตสาหกรรมประกันภัยซึ่งทำให้เบี้ยประกันเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีคู่แข่งน้อยลง บริษัท ประกันภัยก็ระมัดระวังความเสี่ยงมากขึ้นหลังจากเห็น บริษัท อื่น ๆ ดิ้นรนอันเป็นผลมาจากเบี้ยประกันต่ำ
เมื่ออุตสาหกรรมฟื้นตัว บริษัท จำนวนมากเริ่มเสนอการประกันภัยและ บริษัท ที่มีอยู่เดิมอาจขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ของพวกเขาและปล่อยเบี้ยประกันภัยให้คงการแข่งขัน สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดการกลับคืนสู่ตลาดที่อ่อนตัวซึ่งตั้งค่าวงจรประกันสำหรับตลาดอื่น อาจใช้เวลาหนึ่งทศวรรษหรือนานกว่านั้นสำหรับอุตสาหกรรมที่จะก้าวผ่านวงจรที่สมบูรณ์และอาจได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเหตุการณ์ในโลก ยกตัวอย่างเช่นภัยพิบัติทางธรรมชาติสามารถช่วยให้อุตสาหกรรมหดตัว
นักวิจัยศึกษาวงจรประกันเพื่อดูรูปแบบก่อนหน้าและทำนายอนาคต นักวิเคราะห์ที่ทำงานในอุตสาหกรรมมีความสนใจโดยตรงในการระบุตำแหน่งปัจจุบันในวงจรประกันเพื่อให้พวกเขาสามารถให้คำแนะนำแก่ บริษัท เกี่ยวกับการตัดสินใจทางการเงิน การคาดการณ์เหล่านี้อาจเป็นสิ่งที่ท้าทายเนื่องจากมักเป็นการยากที่จะระบุรอบทางการเงินจากภายใน การเข้าใจถึงปัญหาหลังบ่อยครั้งทำให้คนมองเห็นร่องรอยที่พวกเขาพลาดไปในเวลานั้น
