การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคือสถานการณ์ที่ทั้งสองฝ่ายหรือมากกว่าตกลงที่จะแลกเปลี่ยนหรือจ่ายดอกเบี้ยในตราสารสภาพคล่องที่เฉพาะเจาะจงอย่างน้อยก็ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในบางแอปพลิเคชันการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับกระแสเงินสดของสินทรัพย์ที่ควบคุมโดยบุคคลอื่น การแลกเปลี่ยนประเภทนี้อาจเกี่ยวข้องกับ บริษัท สองแห่งที่เลือกที่จะแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นกับเจ้าหนี้หรือลูกหนี้ในระยะเวลาหนึ่ง
วิธีการทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยมีเป้าหมายร่วมกันเพียงหนึ่งเป้าหมายซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมทั้งหมดในบางลักษณะ ข้อได้เปรียบทั่วไปสองประการของข้อตกลงประเภทนี้คือทุกคนประสบกับการออมจำนวนหนึ่งในการจ่ายดอกเบี้ยรวมถึงการสร้างสมดุลที่ดีขึ้นระหว่างการไหลเข้าของเงินสดและการใช้ทรัพยากรนอกขอบเขตเพื่อตอบสนองภาระทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง วิธีนี้เป็นวิธีที่เหมาะสำหรับสอง บริษัท ในการช่วยเหลือซึ่งกันและกันในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเนื่องจากแต่ละ บริษัท สามารถใช้เครื่องของเหลวที่เป็นประโยชน์ต่ออีก บริษัท หนึ่งโดยไม่สร้างความเครียดที่สำคัญต่อความสามารถของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการดำเนินงานตามปกติ
ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่จะสร้างขึ้นด้วยวันที่เริ่มต้นและสิ้นสุดที่เฉพาะเจาะจง เพื่อประโยชน์ของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง หากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นซึ่งทำให้การแลกเปลี่ยนไม่ได้ผลหรืออาจเกิดความเสียหายกับฝ่ายหนึ่งฝ่ายขึ้นไปมีเวลาเพียงระยะเวลาหนึ่งในการเจรจาเมื่อเจรจาเงื่อนไขเพื่อทำให้ข้อตกลงการทำงานเป็นโมฆะ การใช้วันที่เริ่มต้นและวันที่สิ้นสุดยังช่วยให้แต่ละฝ่ายประเมินผลประโยชน์ที่ได้รับในช่วงชีวิตของการแลกเปลี่ยนและตัดสินใจว่ามันจะเป็นประโยชน์สูงสุดของ บริษัท ในการต่ออายุสัญญาแลกเปลี่ยนเป็นครั้งที่สอง
เมื่อสร้างการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยรายได้ดอกเบี้ยทุกประเภทสามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงได้ ฝ่ายหนึ่งอาจเลือกที่จะใช้เครื่องมือทางการเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งอาจเลือกที่จะใช้เครื่องมือทางการเงินที่ให้อัตราผันแปรหรือลอยตัว ตราบใดที่ทุกฝ่ายมีความพึงพอใจกับผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนการใช้ส่วนผสมของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ลอยตัวนั้นไม่น่าจะสร้างปัญหาให้กับผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยมีข้อดีกว่ากลยุทธ์ทางการเงินประเภทอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นไม่มีความเสี่ยงต่อเงินต้นใด ๆ เนื่องจากการแลกเปลี่ยนจะเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดตามดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินทรัพย์หรือหนี้สินที่ระบุ ความสามารถในการสร้างข้อตกลงการแลกเปลี่ยนที่เป็นระยะสั้นก็หมายความว่าไม่มีข้อผูกมัดที่ยืดเยื้อเช่นกรณีของสินเชื่อหลายประเภท ความเรียบง่ายของการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยรวมถึงความเร็วที่สามารถนำข้อตกลงประเภทนี้มาใช้ทำให้เป็นตัวเลือกการระดมทุนที่เป็นที่นิยมสำหรับธุรกิจและหน่วยงานอื่น ๆ ทั่วโลก
