เลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นเอกสารจากสถาบันการเงินเช่นธนาคารที่รับประกันการชำระเงินเพื่อให้เป็นไปตามเงื่อนไขของการทำธุรกิจ ไม่สามารถยกเลิกเลตเตอร์ออฟเครดิตที่ยกเลิกไม่ได้และดังนั้นจึงเป็นวิธีการลดความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจ โดยทั่วไปแล้วในการค้าระหว่างประเทศจะใช้ตัวอักษรที่ยกเลิกไม่ได้เป็นรูปแบบการชำระเงินที่ปลอดภัยข้ามพรมแดนและมักจะเกี่ยวข้องกับสองธุรกิจและสองธนาคาร ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายได้รับการประกันว่าพวกเขาจะได้รับงานหรือผลิตภัณฑ์ที่สัญญาจากอีกฝ่ายหนึ่งเนื่องจากธนาคารตัวกลางจะไม่จ่ายเงินหากธุรกิจไม่ดำเนินการตามที่ตกลงไว้
เลตเตอร์ออฟเครดิตที่ยกเลิกไม่ได้เป็นเลตเตอร์ออฟเครดิตเพียงประเภทเดียว เลตเตอร์ออฟเครดิตสามารถคุ้มครองได้หลายระดับ ตัวอย่างเช่นเลตเตอร์ออฟเครดิตที่สามารถถ่ายโอนได้คือเมื่อผู้ขายสามารถมอบหมายสิทธิ์บางส่วนหรือทั้งหมดในการรับเงินให้แก่บุคคลอื่น
เมื่อใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตสองธุรกิจ - ผู้ซื้อและผู้ขาย - จะยอมรับการชำระเงินด้วยเลตเตอร์ออฟเครดิตผ่านธนาคารตัวกลางสองแห่ง - ธนาคารผู้ออกและธนาคารที่รับชำระ ผู้ซื้อจะขอให้ธนาคารผู้ออกบัตรเพื่อสร้างเลตเตอร์ออฟเครดิตเพื่ออนุมัติการชำระเงินหากผู้ขายทำตามข้อกำหนดเฉพาะ หลังจากผู้ขายดำเนินการบางอย่างเสร็จสิ้นเขาจะต้องแสดงหลักฐานเช่นใบเสร็จรับเงินสำหรับการจัดส่งไปยังธนาคารที่รับชำระ ธนาคารที่ยอมรับจะตรวจสอบเอกสารร้องขอและรับเงินจากธนาคารผู้ออกและชำระเงินให้แก่ผู้ขาย
แม้ว่าเลตเตอร์ออฟเครดิตสามารถเพิกถอนได้ หากผู้ขายผู้ซื้อและธนาคารผู้ออกบัตรยินยอมให้ยกเลิกเลตเตอร์ออฟเครดิตได้ มิฉะนั้นผู้ซื้อจะผูกพันตามกฎหมายที่จะจ่ายผู้ขาย ในกรณีที่ผู้ซื้อไม่ชำระเงินธนาคารผู้ออกต้องชำระเงินให้แก่ผู้ขายและสามารถขอเงินคืนจากผู้ซื้อได้
เลตเตอร์ออฟเครดิตที่เอาคืนไม่ได้ส่วนใหญ่จะใช้ในการเงินการค้าการจัดหาเงินทุนของการค้าระหว่างประเทศอย่างไรก็ตามก็ยอมรับได้ในการค้าแห่งชาติ โครงสร้างของการทำธุรกรรมให้ความปลอดภัยเป็นพิเศษแก่ผู้ซื้อและผู้ขายเพราะใช้ธนาคารเป็นตัวกลาง ทั้งสองฝ่ายทำธุรกรรมมั่นใจได้ว่าพวกเขาจะได้รับสินค้าและการชำระเงินที่ตกลงกันไว้ เลตเตอร์ออฟเครดิตได้รับการยกย่องข้ามพรมแดนภาษาและความแตกต่างทางกฎหมาย
ข้อผิดพลาดทั่วไปคือการสมมติว่าเลตเตอร์ออฟเครดิตและวงเงินเครดิตเป็นสิ่งเดียวกัน บรรทัดเครดิตคล้ายกับสินเชื่อหรือบัตรเครดิตที่อนุมัติล่วงหน้าระหว่างธุรกิจและธนาคาร ธุรกิจสามารถใช้วงเงินเครดิตตามที่ประสงค์ ทั้งสองคำย่อว่า LOC แต่ตัวย่อส่วนใหญ่มักจะอ้างถึงวงเงินเครดิต
