ทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกหรือที่เรียกว่าแบบจำลองการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นทฤษฎีใด ๆ ที่พยายามกำหนดมูลค่าที่เหมาะสมของตัวเลือก โดยทั่วไปตัวเลือกคือข้อตกลงที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น ๆ ตามจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด เนื่องจากตัวเลือกมีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายผ่านการแลกเปลี่ยนการกำหนดราคาที่เหมาะสมสำหรับตัวเลือกจึงเป็นเป้าหมายที่ผู้ค้าต้องการ นอกจากนี้เนื่องจากตัวเลือกจะขยายออกไปตามช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ ณ เวลาที่มีการขายจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ค่าของตัวเลือกจะต้องถูกต้องและยุติธรรมตลอดช่วงเวลานี้ รูปแบบใด ๆ ที่พยายามกำหนดราคาที่ถูกต้องสำหรับตัวเลือกโดยใช้ข้อมูลที่มีทั้งหมดเป็นทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือก
ตัวเลือกจะขายในคุณสมบัติเช่นสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น ตัวเลือกมีสองประเภทเรียกว่าตัวเลือกการโทรและการวาง ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ในราคาที่กำหนดตลอดระยะเวลาดังนั้นผู้ซื้อจึงวางเดิมพันทรัพย์สินจะเพิ่มมูลค่า ตัวเลือกการวางให้ผู้ซื้อมีโอกาสที่จะขายทรัพย์สินในราคาที่ตกลงกันดังนั้นผู้ซื้อกำลังเดิมพันทรัพย์สินจะลดลงในมูลค่า ดังนั้นเพื่อให้ได้การประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมของออปชั่นทฤษฎีการกำหนดราคาออปชั่นใด ๆ จะต้องคำนึงถึงข้อมูลที่ผ่านมาเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกับราคาปัจจุบันผลการดำเนินงานในอนาคตที่น่าจะเป็น
ทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกแต่ละประเภทเป็นการดำเนินการทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดในอดีตปัจจุบันและอนาคตเหล่านี้พร้อมกับทฤษฎีอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับทฤษฎี ทฤษฎีการกำหนดราคาออปชั่นที่ใช้กันมากที่สุดเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Black-Sholes model พัฒนาโดย Fisher Black และ Myron Sholes ในปี 1970 ผู้ค้าตัวเลือกมากมายพึ่งพาโมเดล Black-Sholes อย่างมาก Sholes และผู้มีส่วนร่วมอีกคนหนึ่งของแบบจำลอง Robert Merton ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์เศรษฐศาสตร์ในปี 2533 จากงานด้านทฤษฎี บางครั้งมีการวิพากษ์วิจารณ์เนื่องจากเชื่อมั่นอย่างหนักต่อประสิทธิภาพที่ผ่านมาความซับซ้อนและความจริงที่ว่ามันไม่มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกที่มีระยะเวลายาวนาน
รูปแบบตาข่ายทวินามหรือรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามเป็นทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกประเภทอื่น เป็นที่ต้องการของบางคนเพราะคำนึงถึงปัจจัยมากกว่าแบบจำลอง Black-Sholes อาจเป็นเพราะการใช้งานในอดีต Black-Sholes ยังคงเป็นทฤษฎีการกำหนดราคาตัวเลือกที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด
