ในโลกการเงินคำว่า "กองทุนร่ม" มีคำจำกัดความที่แตกต่างกันสองประการ ในบางสถานการณ์มันหมายถึงกองทุนเกษียณอายุประเภทหนึ่งที่จ่ายเงินบำนาญให้แก่พนักงานที่ทำงานให้กับหลาย บริษัท ในคนอื่น ๆ มันเป็นประเภทของกองทุนรวมที่บุคคลอาจลงทุนซึ่งมีกองทุนย่อยหลากหลาย แต่ละกองทุนมีลักษณะของตนเองและทีมผู้บริหารของตนเองและโครงสร้างโดยรวมของกองทุนอนุญาตให้นักลงทุนโอนเงินระหว่างกองทุนย่อยได้อย่างง่ายดาย
กองทุนเพื่อการเกษียณอายุมักจะถูกสร้างขึ้นโดยกลุ่มของนายจ้างขนาดเล็กที่ไม่มีพนักงานเพียงพอที่จะสร้างกองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ด้วยตนเอง แต่ละ บริษัท รับเงินเข้ากองทุนบำเหน็จบำนาญจากพนักงาน จากนั้น บริษัท ต่างๆจะรวมกองทุนเข้าด้วยกันทำให้พวกเขาทั้งหมดอยู่ภายใต้การควบคุมของผู้จัดการกองทุนบำนาญแห่งเดียว ผู้จัดการลงทุนกองทุนในพอร์ตเดียวและสร้างผลตอบแทน เมื่อพนักงานที่จ่ายเงินเข้ากองทุนเริ่มสะสมเงินบำนาญพวกเขาทั้งหมดมาจากกลุ่มกองทุนนี้
ข้อได้เปรียบของ บริษัท ในการจัดตั้งกองทุนร่มแทนการดำเนินงานกองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดเล็กเป็นรายบุคคลคือการมีส่วนร่วมช่วยให้ผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญสามารถลงทุนในขนาดที่ใหญ่ขึ้น ตลาดการเงินหลายแห่งมีข้อ จำกัด การลงทุนขั้นต่ำที่อาจทำให้พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงนักลงทุนรายย่อยได้ แม้ว่ากลุ่มการลงทุนขนาดเล็กอาจมีขีด จำกัด สำหรับตลาดเฉพาะกลุ่มกลุ่มการลงทุนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นสามารถตอบสนองข้อ จำกัด ได้พร้อมกันมากขึ้นทำให้ผู้จัดการกองทุนบำนาญสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนได้มากขึ้น ความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นของกองทุนรวมการลงทุนขนาดใหญ่สามารถช่วยผู้จัดการสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น
กองทุนรวมที่ดำเนินการเป็นกองทุนรวมที่เรียกว่ากองทุนรวมประกอบด้วยกองทุนขนาดเล็กหลายแห่งที่เรียกว่ากองทุนย่อย สิ่งเหล่านี้อาจเน้นไปที่ตลาดต่าง ๆ หรือมีกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแต่ละทีมจะมีทีมผู้บริหารแยกต่างหากที่ดูแลการลงทุนของกองทุนย่อยนั้น นักลงทุนในกองทุนร่มเลือกวิธีการกระจายหุ้นผ่านกองทุนย่อยต่างๆ
นักลงทุนอาจเลือกลงทุนในกองทุนรวมแบบร่มหากเขาต้องการความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นในการลงทุนของเขาด้วยต้นทุนการทำธุรกรรมขั้นต่ำ เขาสามารถสั่งให้กองทุนย้ายหุ้นของเขาจากกองทุนย่อยหนึ่งไปอีกกองทุนหนึ่งแทนที่จะขายหุ้นของเขาในกองทุนหนึ่งและซื้อหุ้นในอีกกองทุนหนึ่ง สิ่งนี้สะดวกสำหรับนักลงทุนและเขาสามารถเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนในขณะที่ยังคงอยู่กับองค์กรการจัดการที่คุ้นเคย ข้อเสียของวิธีการนี้คือสามารถกระตุ้นให้นักลงทุนวางเปอร์เซ็นต์การลงทุนที่ดีเกินไปภายใต้การควบคุมของหน่วยงานเดียว
